#ETH巨鲸增持 testemunhou um massacre sangrento na noite passada.

A frase de Powell na coletiva de imprensa "a inflação ainda não atingiu a meta, o momento para cortes de juros ainda não chegou" cortou diretamente a fantasia do mercado como uma lâmina afiada. Eu fiquei olhando para a tela enquanto os fundos fugiam loucamente - o S&P 500 despencou 1,8% a partir do pico do dia, enquanto o Nasdaq 100 foi ainda mais exagerado, caindo 2,3%.

O mais louco foi aqueles 60 minutos.

As grandes empresas de tecnologia caem em conjunto, com uma evaporacão imediata de mais de 120 bilhões de dólares em valor de mercado. O índice de medo VIX disparou para 23,8, e as telas dos operadores de opções estão todas com alertas vermelhos. Já vi essa cena em 2022, mas desta vez chegou de forma mais repentina — porque o mercado apostou na direção errada.

O cenário das criptomoedas é ainda mais severo. Em meia hora, 1,2 bilhões de dólares em posições longas foram liquidadas à força. $BTC , $ETH esses ativos principais estão como pipas sem linha, os detentores de moeda observam os números em suas contas encolherem, mas nem mesmo tiveram a oportunidade de fazer stop loss. Os avisos de liquidação das principais exchanges ecoam, e todo o mercado está envolto em um sentimento de desespero.

Onde está o problema? A gestão das expectativas falhou completamente.

Antes da reunião, os futuros de taxas de juros do CME mostravam uma probabilidade de corte em dezembro de apenas 28%. No entanto, assim que Powell começou a falar, esse número disparou para 89%! Essa reviravolta dramática pegou de surpresa os investidores que apostavam em políticas de afrouxamento - suas posições alavancadas tornaram-se as vítimas mais vulneráveis nesta tempestade.

Estou a pensar que aqueles que liquidaram as suas posições na noite passada devem estar a sentir-se aliviados. E aqueles que mantiveram a ideia de que "o Federal Reserve sempre vai ceder" estão a olhar para as suas perdas sem saber o que fazer. Esta ronda de reestruturação de capital provocada pela política do banco central prova mais uma vez que, diante de um ponto de inflexão macroeconómico, qualquer mentalidade de sorte é fatal.

A questão que se coloca aos investidores é muito real: como proteger o capital quando as expectativas de política monetária e a precificação do mercado continuam desalinhadas? Talvez a resposta seja simples, mas eficaz: manter reservas de caixa, reduzir a alavancagem e, em um mercado onde a incerteza se torna a norma, sobreviver é mais importante do que ganhar dinheiro rápido.