As 4 principais maneiras de negociar futuros, novatos devem ler este artigo

O mercado de futuros pode parecer complexo, mas na verdade existem 4 estratégias principais. Não importa se você quer lucrar com a subida ou a queda, fazer cobertura de riscos, ou explorar falhas do mercado, sempre haverá uma que se adapta a você. O importante é escolher de acordo com sua capacidade de suportar riscos.

1. Fazer Longo (Long Position)

Basicamente, é apostar que o preço vai subir. Comprar contratos de futuros, esperar até a data de vencimento quando o preço estiver mais alto e depois vender para lucrar com a diferença.

Exemplo prático: Suponha que você esteja otimista em relação ao petróleo e preveja que vai subir para 80 dólares/barril. Agora, comprando a 70 dólares, no vencimento realmente subiu para 80, você ganhou 10 dólares/barril de lucro.

Aqui há uma jogada avançada chamada “comércio de rompimento” — quando o preço ultrapassa níveis de suporte ou resistência históricos, deve-se entrar de forma decisiva, o que geralmente significa que haverá uma subida contínua a seguir.

Risco? A alavancagem é uma espada de dois gumes, se o preço cair, você perde rapidamente. Portanto, pessoas inteligentes definem ordens de stop loss, cortando automaticamente as perdas para se proteger.

2. Vender a descoberto (Short Position)

Por outro lado, apostar que o preço vai cair. Vender o contrato, esperar que o preço desça e depois comprar de volta a um preço mais baixo, lucrando com a diferença.

Exemplo prático: Um trader está pessimista em relação ao milho, porque prevê que uma boa colheita irá pressionar os preços para baixo. Vende a 6 dólares/bushel e recompra a 5 dólares, ganhando 1 dólar/bushel.

O maior risco desta estratégia é que — o preço pode subir indefinidamente (teoricamente), portanto, as perdas também podem ser ilimitadas. Deve-se estabelecer um stop loss.

3. Negociação de Diferença (Spread Trading)

Esta é uma jogada avançada: fazer long e short em dois ativos relacionados ao mesmo tempo, lucrando apenas com a diferença de preço entre os dois, evitando o risco unidirecional.

Formas Comuns：

Crack Spread: comprar óleo de aquecimento, vender petróleo bruto. Se o óleo de aquecimento subir rapidamente (alta demanda no inverno) e o petróleo bruto ficar estável, a diferença de preço aumenta e você ganha.

Spread de calendário (Calendar Spread): contratos de diferentes meses para o mesmo ativo. Por exemplo, comprar trigo de julho e vender trigo de dezembro, apostando que o aumento do mês mais próximo será maior.

Este tipo de jogo exige uma alta sensibilidade ao mercado – é necessário entender detalhes como sazonalidade e mudanças na oferta.

4. Arbitragem (Arbitrage)

O jogo com o menor risco, mas que requer a maior rapidez nas mãos e as melhores ferramentas.

Princípio: O mesmo contrato apresenta ligeiras diferenças de preço em diferentes bolsas. Você compra onde está mais barato e vende onde está mais caro, assegurando a diferença de preço.

Exemplo: O futuro do ouro na bolsa A está a 1500 dólares, e na bolsa B a 1505 dólares. Você compra na A e vende na B em segundos, ganhando 5 dólares.

Parece invencível, mas onde está a armadilha? Necessita de um sistema de negociação de alta frequência, grandes quantias de dinheiro e uma rede extremamente rápida. Um atraso de um milissegundo e a oportunidade desaparece.

Resumo

Quatro estratégias, cada uma com foco diferente: comprar/vender é uma aposta unilateral, com alto risco mas grande retorno; a negociação de spreads equilibra risco e retorno; a arbitragem tem baixo risco mas alto nível de entrada.

Qual escolher? O essencial é perguntar a si mesmo três questões:

1. Tenho bastante certeza sobre a direção do mercado?
2. Quanto de prejuízo eu posso suportar?
3. Quão rápida é a minha velocidade de reação?

A resposta determina qual arma você deve usar.