CFTC dos EUA Lança Projeto-Piloto para Colateral de Derivados Tokenizados

Fonte: Cryptonews Título Original: CFTC dos EUA lança projeto-piloto para colaterais de derivados tokenizados Ligação Original:

A Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (CFTC) abriu a porta para que ativos tokenizados sejam usados nos mercados de derivados dos EUA.

Resumo

• A CFTC lançou um projeto-piloto supervisionado que permite que ativos tokenizados sirvam como colateral nos mercados de derivados dos EUA.
• O novo enquadramento oferece às empresas orientações claras sobre como lidar com ativos do mundo real tokenizados.
• Líderes do setor veem esta medida como um passo em direção a uma infraestrutura de mercado mais segura e eficiente.

A comissão lançou um programa-piloto de ativos digitais que abrange Bitcoin, Ethereum, USDC e ativos do mundo real tokenizados.

No seu anúncio, a agência referiu que o programa permite que corretoras de futuros registadas aceitem Bitcoin, Ethereum, USDC e ativos do mundo real tokenizados como colateral de margem sob supervisão direta da CFTC.

Um enquadramento controlado para colateral digital

A presidente interina Caroline Pham descreveu o lançamento como uma forma estruturada de trazer a atividade cripto para os EUA, após anos de volatilidade em bolsas offshore. Acrescentou que o projeto-piloto visa conciliar inovação com as proteções tradicionais do mercado.

Ao abrigo do programa, as empresas devem apresentar relatórios semanais com os ativos detidos nas contas dos clientes e divulgar quaisquer problemas operacionais. A CFTC também emitiu orientações atualizadas confirmando que as suas regras são neutras em relação à tecnologia, o que significa que títulos tokenizados do Tesouro, fundos de mercado monetário e outros RWAs podem enquadrar-se nos padrões de colateral existentes, desde que os controlos de custódia e avaliação sejam suficientemente robustos.

A agência revogou ao mesmo tempo o Staff Advisory 20-34. Os reguladores afirmaram que a orientação já não reflete o mercado atual, agora que a tokenização avançou. A remoção da orientação elimina restrições anteriores que limitavam a capacidade das empresas de deter ativos digitais como colateral.

O novo projeto-piloto baseia-se na sua iniciativa de sprint cripto e considera recomendações do Subcomité de Mercados de Ativos Digitais. O programa foi desenhado para testar a resiliência operacional, a gestão de colateral e o impacto no mercado num ambiente controlado.

Embora a primeira fase seja limitada, cria um caminho formal para que ativos tokenizados, desde stablecoins a títulos do Tesouro tokenizados, possam operar no maior mercado de derivados do mundo sob regras claras. Para a CFTC, representa uma mudança para uma estrutura de mercado onde colateral tokenizado e liquidação 24/7 podem coexistir no mesmo enquadramento regulatório que rege os futuros tradicionais.

Reação do setor e o impulso para liquidações eficientes

Líderes do setor acolheram a mudança. O diretor jurídico de uma grande plataforma de compliance destacou que ativos tokenizados proporcionam liquidações mais rápidas e seguras. Participantes do setor consideraram a medida um passo importante para as stablecoins em mercados regulados.

Executivos de cripto afirmaram que o programa dá às empresas dos EUA a clareza de que outras regiões já usufruem. Fornecedores de tecnologia afirmaram que a mudança deverá melhorar a eficiência do capital e abrir caminho para uma utilização mais ampla de fundos de mercado monetário tokenizados e stablecoins institucionais.

O anúncio surge também antes da reunião dos grandes bancos com senadores norte-americanos para discutir legislação sobre cripto. Espera-se que o colateral tokenizado seja um tema central. Noutro desenvolvimento, a SEC encerrou o seu inquérito de vários anos aos emissores de RWAs tokenizados, reduzindo a incerteza regulatória para o setor.