#美联储降息 O risco de emboscada no mercado, você percebeu — a reação em cadeia do aumento de juros no Japão, muitas pessoas ainda não perceberam.

Primeiro, o impacto no dólar. O Japão tem sido o maior reservatório de fundos de baixo risco do mundo, e nos últimos anos todos têm jogado um jogo: emprestar ienes → trocar por dólares → comprar títulos americanos e ações americanas, junto com alguns ativos criptográficos, essa é a lógica central da arbitragem de ienes. Quando o Japão aumenta as taxas de juros, a situação fica mais complexa —

O custo de emprestar ienes sobe drasticamente, o espaço de lucro da arbitragem é comprimido; os fundos com posições de arbitragem começam a fechar posições; o iene retorna ao país, a demanda por ativos em dólares pelos fundos japoneses diminui. O resultado final é o dólar sob pressão, especialmente evidente no índice do dólar. Mas é preciso entender claramente: a taxa de juros do Federal Reserve ainda é superior à do Japão, então uma queda abrupta não acontecerá imediatamente, é mais uma pressão de tendência.

🔴O fator chave é o efeito de follow-up na liquidez global. O aumento de juros no Japão significa que os fundos de arbitragem globais estão retirando fundos em grande escala, a volatilidade dos ativos de risco será amplificada, as altcoins serão as primeiras a sofrer. Aqueles ativos com avaliações altas impulsionadas pelo FOMO serão os primeiros a serem derrubados, e o sentimento do mercado ficará mais cauteloso.

A recomendação para os investidores de varejo é bem direta: alta alavancagem é a maneira mais rápida de colocar uma bomba-relógio, a menos que você realmente entenda os fundamentos das altcoins, evite-as se puder. Essa fase do mercado testa o estado de espírito e o gerenciamento de risco, não é uma aposta.

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