80% da receita petrolífera é liquidada em stablecoins, e a Venezuela transformou o USDT na segunda moeda de reserva.

Título original: Maduro’s Crypto-Backed Oil Deals Put Tether at Center of Venezuela Money Drama Autor original: Vicky Ge Huang, The Wall Street Journal Tradução: Peggy, BlockBeats

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Reprodução: Mars Finance

Nota do editor: De “stablecoin dos fugitivos” a tentar entrar no mercado regulamentado dos EUA, o papel do USDT na Venezuela revela o lado mais verdadeiro e contraditório das stablecoins: são tanto uma ferramenta de liquidação para contornar sanções e o sistema bancário tradicional, quanto uma tábua de salvação financeira para o povo comum sob o colapso do bolívar e o controle de capitais.

Quando quase 80% da receita petrolífera de um país é gerida por stablecoins, e até idosos usam USDT para pagar taxas de propriedade, isso não é apenas um exemplo extremo de como as criptomoedas estão infiltrando a economia real, mas também nos lembra: a controvérsia central das stablecoins nunca foi apenas “se são boas ou não”, mas sim a sua “dupla utilidade” natural: uma corda de salvação em falhas institucionais e uma rota de fuga na ausência de regulamentação.

A seguir, o texto original:

Nicolás Maduro, de certa forma, contribuiu para que o USDT se tornasse a stablecoin mais dominante globalmente. Agora, esse ex-líder venezuelano está detido numa prisão no Brooklyn, e o papel central dessa criptomoeda na economia venezuelana volta a ser foco de atenção.

Para a estatal Petróleos de Venezuela (PdVSA), o USDT tornou-se uma ferramenta importante para evitar sanções, sendo usado como moeda de pagamento nas transações de petróleo. Ao mesmo tempo, sob o impacto da contínua desvalorização do bolívar, o Tether também oferece uma “linha de vida” financeira ao povo venezuelano comum. Como muitas stablecoins mainstream, o USDT mantém uma paridade 1:1 com o dólar.

Segundo analistas do setor de criptomoedas, a prisão de Maduro e sua destituição do cargo de presidente da Venezuela provavelmente não enfraquecerão a presença do USDT no país — afinal, a hiperinflação continua sendo um problema de longo prazo. Além disso, a relação financeira entre Tether e a Venezuela coloca a empresa de criptomoedas numa posição estratégica: ao tentar rastrear os fundos do regime de Maduro, acusado de desvio de fundos, o USDT pode se tornar uma peça-chave de auxílio.

Adam Zarazinski, CEO da Inca Digital, uma empresa de inteligência de criptomoedas, afirmou: “O uso de criptomoedas na Venezuela continuará e provavelmente se expandirá a curto prazo. Para os usuários comuns, é uma forma de autoproteção contra o colapso econômico e o fracasso do sistema. Mas essa mesma falha de governança também oferece espaço para evitar sanções — se a gestão não melhorar de forma confiável, esse cenário não mudará.”

Na semana passada, Maduro declarou-se inocente das acusações de tráfico de drogas durante uma audiência no tribunal federal dos EUA.

Com uma nova fase, a empresa de criptomoedas Tether e seu token (que foi por um tempo rotulado como “a stablecoin preferida dos fugitivos”) buscam reconhecimento no mercado americano. No ano passado, uma legislação foi aprovada, abrindo caminho para o uso mais amplo de stablecoins; e a Tether anunciou planos de lançar uma stablecoin acessível a investidores nos EUA. Se concretizado, isso colocará a Tether no mesmo nível de concorrentes como Circle Internet Group e Paxos. Caso contrário, a Tether poderá ser marginalizada no mercado americano.

Na semana passada, o secretário de Energia dos EUA, Chris Wright, afirmou que os EUA continuarão vendendo petróleo venezuelano bloqueado por sanções, de forma indefinida. Segundo ele, os recursos obtidos serão depositados em contas controladas pelo governo americano e, por fim, transferidos para o país latino-americano para “benefício do povo venezuelano”. Um alto funcionário do governo Trump também revelou ao The Wall Street Journal que o governo está retirando seletivamente algumas sanções para permitir o transporte e a venda de petróleo e derivados no mercado global.

Diante do aumento contínuo das sanções americanas desde 2020, a estatal venezuelana Petróleos de Venezuela (PdVSA) começou a exigir pagamentos em USDT para evitar o sistema bancário tradicional. As receitas de exportação de petróleo são liquidadas por transferência direta de USDT para uma carteira específica ou por intermediários que convertem receitas em dinheiro para USDT.

Essa mudança representa uma “transformação estrutural” na economia petrolífera do país. Recentemente, o economista venezuelano Asdrúbal Oliveros afirmou em um podcast que, segundo estimativas, quase 80% da receita petrolífera da Venezuela é recebida em stablecoins como USDT.

Depois, a Tether colaborou com autoridades americanas, congelando dezenas de carteiras relacionadas ao comércio de petróleo venezuelano. Um porta-voz da Tether não respondeu a pedidos de comentário.

Logo após a implementação das sanções, o código de negociação USDT tornou-se uma moeda alternativa viável para muitos venezuelanos. Eles usam essa stablecoin para remessas internacionais, poupança e pagamentos diários.

Paolo Ardoino, CEO da Tether, afirmou recentemente em uma conferência do setor de criptomoedas: “Nos últimos 10 anos, o bolívar venezuelano perdeu 99,8% de seu valor em relação ao dólar, a lira turca desvalorizou 80%, e o peso argentino aproximadamente 94,5%. Só com esses números, já dá para entender por que o USDT tem sucesso.”

Mauricio Di Bartolomeo, empreendedor de criptomoedas nascido e criado na Venezuela, contou que há dois meses sua tia de 71 anos ligou para ele, dizendo que precisava comprar USDT para pagar a taxa de administração do condomínio.

“Você paga o jardineiro, o cabeleireiro, tudo assim. Basicamente, você pode usar USDT para quase tudo,” disse Di Bartolomeo, cofundador da plataforma de empréstimos Ledn. “A infiltração do stablecoin na Venezuela já chegou a esse ponto: mesmo sem canais regulados para comprar e vender stablecoins, as pessoas continuam optando por elas, ao invés de usar o sistema bancário local.”

Pesquisadores afirmam que o papel do USDT na Venezuela é quase inevitável — devido à desconfiança na banca local e às restrições severas de controle de capitais que limitam o acesso a dólares físicos. Um exemplo clássico é a tentativa do governo venezuelano, em 2018, de lançar uma criptomoeda lastreada em petróleo, o Petro, que fracassou devido à falta de confiança pública e ao pouco reconhecimento internacional.

A chefe de políticas globais da TRM Labs, Ari Redbord, afirmou: “O problema não está no USDT em si, mas na ‘dupla utilidade’ inerente às stablecoins.” A TRM Labs estabeleceu parceria com a Tether para rastrear o uso de stablecoins na blockchain Tron em atividades ilegais. “Elas podem ser uma tábua de salvação para o povo comum, mas também podem ser usadas como ferramentas de evasão de sanções sob pressão.”