Índices de ações importantes para o investimento: o que os investidores precisam saber

Todas as manhãs e noites do dia, quando transmite notícias económicas, pode ouvir nomes como Dow Jones, NASDAQ 100, Nikkei 225 ou SET da Tailândia. Se estiver curioso para saber o que é um índice de ações e por que é importante para os investidores, este artigo fornecerá todas as respostas.

O que é um índice de ações e por que é importante

O índice de ações (Stock Index) é um número que indica a movimentação dos preços das ações no mercado. Ele é composto por um grupo de ações selecionadas. Por exemplo, o índice SET High Dividend 30 reflete os preços de 30 das principais empresas com alto valor de mercado, excelente liquidez e altos dividendos.

O princípio fundamental de um índice de ações de qualidade é que pode ser investido de verdade e que seja transparente na sua formação. Muitos fundos de investimento usam diferentes índices de ações como referência, como o SET50 e o SET100, que são chamados de fundos de investimentoíndice de ações. A diferença entre o desempenho do fundo e o índice de referência é chamada Tracking Error. Quanto menor esse valor, mais precisamente o fundo consegue replicar o índice de ações.

Como calcular diferentes índices de ações

Existem três métodos principais para calcular um índice de ações, e a escolha de cada método afeta a movimentação do número do índice.

Ponderação pelo valor de mercado (Capitalization-weighted)

Neste método, ações de maior capitalização de mercado (Market Cap (valor de mercado)) terão maior influência no índice de ações. Por exemplo, o S&P 500 (EUA), FTSE 100 (Reino Unido) e SET (Tailândia) usam este método.

Suponha que o índice G tenha ações A com preço de 4 unidades e 100 ações, e ações B com preço de 5 unidades e 200 ações:

• Capitalização de mercado da ação A = 4 × 100 = 400
• Capitalização de mercado da ação B = 5 × 200 = 1.000
• Capitalização total = 1.400

Proporção no índice:

• Ações A = (400 ÷ 1.400) × 100 = 28,57%
• Ações B = (1.000 ÷ 1.400) × 100 = 71,43%

A ação B tem peso maior no índice devido ao seu maior valor de mercado.

Ponderação pelo preço (Price-weighted)

Este método dá maior peso às ações com preços mais altos, independentemente do número de ações em circulação. O Dow Jones e o Nikkei 225 usam este método.

Exemplo: o índice G tem ações A (5 unidades), B (10 unidades) e C (15 unidades):

• Ação A = [5 ÷ (5+10+15)] × 100 = 16,67%
• Ação B = [10 ÷ (5+10+15)] × 100 = 33,33%
• Ação C = [15 ÷ (5+10+15)] × 100 = 50,00%

A ação C tem maior influência, mesmo que o número de ações seja igual.

Ponderação igual (Equal-weighted)

Este método atribui a mesma proporção a todas as ações, ajudando a diversificar melhor o risco, embora possa mudar mais rapidamente.

Principais índices de ações na Tailândia

Além do índice SET, que reflete todo o mercado de ações, há índices populares de referência:

SET50 e SET100 são índices de ações que representam os preços de 50 e 100 das principais empresas por valor de mercado, com negociações altamente líquidas e participação de investidores minoritários conforme critérios estabelecidos.

A data base do SET50 é 16 de agosto de 2538 (1985), e do SET100 é 30 de abril de 2548 (2005). Os valores iniciais de ambos os índices são 1.000 pontos. A atualização da composição das empresas ocorre a cada 6 meses, em junho e dezembro.

Índices de ações de renome mundial

S&P 500 (EUA)

S&P 500 é um índice de ações ponderado pelo valor de mercado que reflete o desempenho de 500 grandes empresas na bolsa dos EUA. É considerado um dos índices de ações mais negociados e um importante indicador da economia americana. Empresas no S&P 500 incluem Apple, Microsoft, Amazon, Berkshire Hathaway, Visa, entre outras.

Dow Jones Industrial Index (EUA)

Dow Jones é um índice de ações ponderado pelo preço, composto por 30 grandes empresas listadas na bolsa dos EUA, como Microsoft, Coca-Cola, Apple, McDonald’s. É elaborado pela S&P Dow Jones Indices.

NASDAQ 100 (EUA)

NASDAQ 100 (NDX) foi criado em 31 de janeiro de 2528 (1985) e inclui 100 grandes empresas não financeiras listadas na NASDAQ, ordenadas por valor de mercado. O NASDAQ 100 inclui quatro empresas que atingiram receitas de trilhões de dólares: Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT) e Alphabet (GOOG, GOOGL).

Nikkei 225 (Japão)

Nikkei 225 é um índice de ações que mede o desempenho de 225 das principais empresas japonesas listadas na Bolsa de Tóquio. Desde 7 de setembro de 2493 (1948), ou seja, há mais de 70 anos, o Nikkei 225 é considerado um importante indicador da economia japonesa pós-Segunda Guerra Mundial.

FTSE 100 (Reino Unido)

FTSE 100 é um índice de ações das 100 maiores empresas listadas na Bolsa de Londres, com maior valor de mercado. As ações neste índice representam 81% do valor total de mercado da Bolsa de Londres, sendo uma medida importante do mercado de ações britânico. É elaborado pelo FTSE Group, uma subsidiária da Bolsa de Londres. Exemplos de empresas: Tesco, Unilever, Barclays.

DAX 30 (Alemanha)

DAX 30 é um índice de ações ponderado pelo valor de mercado das 30 principais empresas alemãs listadas na Bolsa de Frankfurt. Semelhante ao Dow Jones dos EUA, mas com menos empresas, o DAX 30 pode não refletir completamente a economia alemã. Foi lançado em 1 de julho de 2531 (1988). Exemplos de empresas: BMW, Adidas, Bayer, Deutsche Bank.