Devo investir nesta obrigação em 2567? Obrigações vs ações — só assim se entende a comparação

Em um momento de alta incerteza nos mercados financeiros, a questão de onde colocar o seu dinheiro tornou-se um dilema. Não se atreve a apostar tudo em ações, tem medo de comprar ouro e subir o preço, e as taxas de juros das poupanças bancárias são tão baixas que parecem uma piada. Nesse cenário, os títulos de dívida tornam-se a escolha de muitos investidores. Mas os títulos realmente valem a pena? São mais adequados para você do que as ações? Hoje vamos falar sobre esse assunto.

O que exatamente são os títulos de dívida?

Simplificando, os títulos de dívida são como uma nota promissória. Ao comprar um título, você está emprestando dinheiro a uma empresa ou ao governo, que lhe pagará juros periodicamente e devolverá o principal no vencimento. Em comparação com a poupança comum, os títulos oferecem juros mais altos, mas também apresentam riscos maiores.

Os principais riscos do investimento em títulos são cinco:

1. Risco de inadimplência do emissor

Se a empresa ou entidade que emite o título tiver problemas financeiros, pode não conseguir pagar no vencimento, colocando seu principal em risco.

2. Risco de taxa de juros

As taxas de juros variam conforme a situação econômica. Se você comprar um título e as taxas subirem, é como perder uma oportunidade de investimento melhor.

3. Risco de liquidez

Diferentemente das ações, os títulos não possuem um mercado de negociação tão ativo, podendo ser difícil vendê-los antes do vencimento.

4. Risco de inflação

Se os juros e o principal recebidos não acompanharem a inflação, seu poder de compra real diminuirá.

5. Risco de reinvestimento

Ao vencer, se não houver opções de investimento melhores, seus rendimentos podem diminuir.

Também é importante ficar atento aos direitos implícitos associados aos títulos:

• Direito de recompra antecipada pelo emissor: a empresa pode resgatar o título antes do vencimento, fazendo você perder juros futuros
• Direito de recompra antecipada pelo investidor: você pode solicitar o resgate antecipado do título
• Direito de conversão: transformar o título em ações da empresa, lucrando com a valorização das ações

Quais são as categorias de títulos?

Classificação por emissor

• Títulos do governo: risco mais baixo, juros relativamente menores
• Títulos de empresas estatais ou de instituições públicas: risco intermediário
• Títulos corporativos (debêntures): risco mais elevado, mas com juros mais atrativos

Classificação por forma de pagamento

• Títulos de cupom fixo: pagam juros periodicamente, devolvendo o principal no vencimento
• Títulos de juros compostos: pagam juros de forma não periódica, com os juros acumulados sendo pagos de uma só vez no vencimento
• Títulos zero-cupom: comprados com desconto, resgatados pelo valor de face no vencimento

Classificação por tipo de taxa de juros

• Taxa fixa: juros fixos e constantes
• Taxa flutuante: juros ajustados conforme a taxa de mercado

Como os títulos geram lucro?

O retorno dos títulos é relativamente direto — receber juros periodicamente e recuperar o principal no vencimento. Mas, se desejar vendê-los antes do prazo, o preço pode estar acima ou abaixo do valor de compra, oferecendo uma oportunidade de lucrar com a diferença.

A negociação de títulos ocorre em dois mercados:

Mercado primário (emissão inicial)

Compra direta do emissor, geralmente através de bancos ou corretoras. Aqui, é importante entender bem os termos do título, incluindo o prazo de vencimento e a taxa de retorno.

Mercado secundário (negociação entre investidores)

Compra de títulos já emitidos. Este mercado possui maior liquidez, mas os preços variam conforme as mudanças nas taxas de juros.

Vale a pena investir em títulos?

Algumas vantagens claras dos títulos:

1. Flexibilidade de prazos — de 1 dia a 20 anos, com diversas opções
2. Fluxo de caixa estável — recebimento periódico de juros, superior à poupança
3. Risco controlado — menos volátil do que ações e fundos
4. Alta capacidade de preservação de capital — ao contrário das ações, que podem zerar o valor, os títulos têm prioridade na liquidação
5. Liquidez suficiente — possibilidade de vender no mercado secundário quando precisar de dinheiro

Títulos vs. ações, qual escolher?

Três estratégias de combinação:

• Jovem e agressivo: pode alocar 100% em ações, buscando crescimento a longo prazo
• Mais velho e conservador: pode distribuir 70%-80% em títulos + 20%-30% em ações, priorizando a preservação do capital
• Equilíbrio: 50% em títulos + 50% em ações, buscando crescimento e estabilidade

Essa estratégia de combinação é conhecida como “alocação de ativos”, uma forma eficaz de manter seu portfólio protegido durante tempestades financeiras.

Conclusão

Os títulos continuam sendo uma ferramenta sólida de investimento em 2567. Independentemente das oscilações do mercado, os juros periódicos e o risco relativamente baixo fazem deles uma peça fundamental em qualquer carteira. Mas lembre-se — investir apenas em um ativo nunca é recomendável. Uma combinação inteligente de títulos e ações é a melhor estratégia para lidar com a incerteza do mercado. Escolha a alocação que melhor se adapta a você e proteja sua riqueza enquanto ela cresce de forma estável.