**Memória em alta coletiva, Nan Ya Plastics lidera a quebra de resistência, como as ações de conceito Micron podem aproveitar esta onda?**

O padrão de alta do mercado de ações de Taiwan continua a se intensificar, com o setor de memória se tornando o foco do mercado. Entre eles, Nan Ya Plastics (2408) destacou-se — o preço das ações subiu continuamente sob forte demanda de compra, encerrando com um limite de alta de 228,5元, um aumento de 9,86% no dia, atingindo uma máxima de 52 semanas. O volume de negociação de mais de 150 mil ações revelou claramente a intenção real do capital: uma mudança estrutural já está se formando.

**Lucros explosivos como gatilho, escassez de DRAM como catalisador**

O motivo pelo qual Nan Ya Plastics atraiu tanto capital começa com seus resultados financeiros impressionantes. Segundo dados consolidados, o lucro líquido após impostos em novembro de 2025 atingiu 4,235 bilhões de元, mais que dobrando em relação ao mês anterior, e a taxa de crescimento anual ultrapassou impressionantes 20 vezes. Em outras palavras, a empresa já virou prejuízo em lucro nos primeiros 11 meses do ano, e a curva de recuperação é realmente acentuada. O desempenho de EPS de 1,37元 por mês também indica que as próximas orientações operacionais serão promissoras.

Uma mudança drástica na oferta é outra força motriz. As três maiores fabricantes globais de memória estão redirecionando suas capacidades de produção para HBM de alta margem de lucro, visando a disputa por poder de processamento de IA, o que levou à escassez de DRAM padrão. O mercado prevê que o preço contratual de DRAM comum no primeiro trimestre de 2026 pode subir entre 55% e 60%. Como líder em memória padrão em Taiwan, Nan Ya Plastics se tornou a maior beneficiária desta onda de alta de preços.

**Ações de conceito Micron se manifestam coletivamente, cadeia industrial toda otimista**

A força de Nan Ya Plastics não foi uma exceção passageira, mas desencadeou uma reação em cadeia. Walsin (2344), aproveitando o benefício da transferência de pedidos de DDR4, subiu 8,9% hoje, atingindo uma posição elevada. A líder em módulos de memória, TeamGroup (3260), oscilou em alta devido ao efeito de lucros com grandes estoques de baixo custo. Até a controladora Nan Ya (1303) também se beneficiou da popularidade de suas subsidiárias, com o efeito de "mãe valoriza filha" impulsionando o preço das ações. Esta onda de mercado evoluiu de uma história de uma única empresa para uma capacitação coletiva de toda a cadeia de valor relacionada à Micron — a disseminação de capital de risco não deve ser subestimada.

**Reunião de apresentação de resultados em 19 de janeiro será ponto de inflexão, três grandes riscos a serem atentos**

De acordo com o cronograma divulgado, Nan Ya Plastics realizará uma reunião de apresentação de resultados em 19 de janeiro. Dado o desempenho de lucros tão forte, os investidores esperam que a gestão forneça uma perspectiva operacional relativamente otimista, o que também explica a antecipação de capital na preparação. No entanto, os investidores precisam estar conscientes de alguns riscos:

Primeiro, embora o preço contratual de DRAM possa subir entre 55% e 60% no trimestre, a sustentabilidade dessa alta depende da velocidade de digestão da demanda final, havendo variáveis; segundo, o progresso na construção de novas fábricas está atrasado, e o crescimento de curto prazo ainda depende fortemente do avanço na taxa de rendimento do processo de 1B nm existente; terceiro, o preço das ações já subiu bastante no curto prazo, os indicadores técnicos indicam condição de sobrecompra, e a pressão para realizar lucros pode desencadear uma correção técnica a qualquer momento, sendo uma ameaça a curto prazo.

Em resumo, sob o cenário de fundamentos industriais positivos e o retorno de fundos de grandes instituições, a lógica de médio a longo prazo para Nan Ya Plastics e suas ações de conceito Micron ainda é válida. O mais importante é acompanhar de perto as orientações da gestão na reunião de 19 de janeiro e o progresso real na alta do preço contratual de DRAM, como referências essenciais para decisões futuras de operação.