Nikkei 225: O primeiro passo para investir no mercado de ações japonês

O que é? Por que é importante?

O índice Nikkei 225 é o indicador mais importante do mercado de ações japonês. Composto por ações de 225 empresas líderes listadas na Bolsa de Tóquio, desde empresas antigas como Hitachi, Toyota, Panasonic até empresas de tecnologia modernas.

Para facilitar a compreensão, pense no SET50 do mercado de ações tailandês. O Nikkei 225 é semelhante, mas cobre um número muito maior de ações, refletindo com precisão a economia japonesa como um todo.

Uma história longa

O Nikkei 225 é o índice de ações mais antigo da Ásia, desde 7 de setembro de 1950 (พ.ศ. 2493) até hoje. Embora o cálculo remonte a 16 de maio de 1949, quando a Bolsa de Tóquio reabriu após a Segunda Guerra Mundial.

Desde o início, a Bolsa de Tóquio calculava o índice até 1970 (พ.ศ. 2513), quando o Nihon Keizai Shimbun (The Nikkei) assumiu o cálculo e a divulgação até os dias atuais.

Pontos altos e baixos memoráveis

• Máximo: 38.916 pontos (Dezembro de 1989), na era da bolha
• Mínimo: 7.568 pontos (Fevereiro de 2009), após a crise subprime
• Atual (18 de dezembro de 2025): 49.512,28 pontos, aumento de 0,26%

Esses números indicam que o mercado japonês é altamente volátil e oferece potencial de lucro maior.

Qual é a sua proporção?

Dados de 18 de dezembro de 2025 mostram que o índice Nikkei 225 é dominado por ações do setor de tecnologia (52,03%), seguidas por bens de consumo (22,36%) e materiais (12,69%).

Distribuição setorial

O setor de tecnologia inclui: farmacêuticas, máquinas elétricas, componentes automotivos, instrumentos de medição de precisão e comunicações.

Enquanto os setores financeiro e de transporte público representam apenas 2% do índice total.

Como é calculado: uma explicação simples

O Nikkei 225 é um índice ponderado pelo preço, calculado a cada 5 segundos durante o horário de negociação.

Processo de cálculo

1. Preço ajustado da ação = preço da ação × Fator de ajuste de preço (PAF)
2. Valor do índice = soma dos preços ajustados ÷ divisor (Divisor)

O sistema PAF foi adotado oficialmente desde outubro de 2021 para garantir que os níveis de preço das ações sejam apropriados e comparáveis de forma razoável.

Antes disso, o Nikkei usava o sistema de “par value presumido” para ajustar os preços para o equivalente a 50 ienes, embora o sistema de valor nominal (par value) tenha sido abolido desde outubro de 2001.

Quais ações entram no índice?

A seleção de ações para o índice Nikkei 225 é feita de duas formas:

1. Revisão periódica (Periodic Review)

Realizada duas vezes ao ano, em janeiro e julho, com efeito a partir de abril e outubro.

Ações com alta liquidez são incluídas, enquanto ações com baixa liquidez são removidas.

A liquidez é avaliada por:

• Valor total de negociação
• Volatilidade do preço

2. Substituição extraordinária (Extraordinary Replacement)

Quando uma ação é retirada do mercado, por fusão ou transferência para outra bolsa, por exemplo.

A ação substituta é escolhida do mesmo setor para manter o equilíbrio.

Política de seleção

A Nikkei valoriza dois fatores:

• Liquidez: para garantir eficiência na negociação
• Equilíbrio setorial: para que o índice represente bem a economia japonesa

Quais fatores impulsionam os preços?

Observar os seguintes fatores ajuda a prever melhor os movimentos do índice Nikkei 225:

1. Economia global, especialmente EUA e China

O Japão depende das exportações. Os EUA e a China são seus principais parceiros comerciais, portanto, a condição econômica desses países afeta diretamente o mercado japonês.

2. PIB e crescimento econômico

Se a economia do Japão crescer bem, as empresas terão maiores lucros, o que impulsiona os preços das ações.

3. Política monetária

Taxas de juros baixas reduzem custos operacionais, aumentam os lucros das empresas e elevam os preços das ações.

4. Política fiscal

Investimentos públicos elevados e impostos baixos estimulam a economia, especialmente setores apoiados pelo governo.

5. Otimismo em setores específicos

Mudanças na estrutura econômica, novas políticas, comportamento do consumidor e competição afetam cada setor.

O setor de tecnologia (que quase metade do índice) pode ser impactado por inflação e barreiras comerciais.

6. Desempenho das empresas

O fator mais importante, avaliado pelos lucros das 225 empresas.

7. Taxa de câmbio do iene

Iene forte → produtos japoneses mais caros → vendas menores → queda no preço das ações

Iene fraco → produtos mais baratos → aumento nas vendas → alta no preço das ações

8. Preço do petróleo

O Japão importa muita petróleo. Preços altos → custos de produção aumentam → lucros caem.

Por que os investidores investem no índice?

1. Acesso às grandes empresas japonesas

Em vez de comprar ações individualmente, é possível investir no índice Nikkei 225, especialmente se espera crescimento econômico do Japão.

2. Alta liquidez

As ações do índice têm alta negociação, pois são selecionadas por sua liquidez, resultando em spreads estreitos e impacto de preço menor.

3. Diversificação de risco

Investir no índice Nikkei 225 é uma forma de diversificar, ao invés de apostar em ações específicas ou investir no exterior para reduzir risco de mercado doméstico.

Se o mercado tailandês tiver problemas, o SET50 pode cair, mas o Nikkei 225 pode não ser afetado.

No entanto, o Nikkei 225 é bastante volátil. Para negociações de curto prazo, é necessário acompanhar o mercado de perto. Mas essa volatilidade também traz mais oportunidades de lucro.

Como investir no índice Nikkei 225?

1. Fundo negociado em bolsa (ETF)

Corretoras e gestoras de fundos oferecem fundos que acompanham o índice Nikkei 225, como KT-JPFUND-A da Krungthai Asset Management ou TMPJE da TMBAM Eastspring.

Vantagens: diversificação, baixas taxas

Riscos:

• Risco do emissor
• Risco de liquidez
• Risco cambial

2. Contrato por Diferença (CFD)

CFD é um instrumento que permite lucrar com as variações do índice, sem possuir as ações de fato, apenas com uma margem de garantia.

Exemplo: se a margem for 1:100, com 100 reais, você pode especular sobre um índice de valor 10.000 reais.

Como funciona:

• Expectativa de alta → comprar CFD
• Índice sobe → vender e lucrar
• Índice cai → prejuízo e pagar a diferença

Vantagens: baixo capital necessário

Riscos: alto risco, pois o índice pode oscilar pouco e a margem acabar rapidamente, podendo ser forçado a fechar a posição ou sofrer perdas elevadas, diferente de ETFs que têm risco menor.

Uso: pode ser feito por plataformas de trading que oferecem CFDs.

Resumo: O Nikkei 225 oferece aos investidores diversas formas de acessar o mercado de ações japonês, seja por ETFs para investimentos de longo prazo com menor risco, seja por CFDs para traders que buscam maior alavancagem. A escolha depende dos seus objetivos de investimento e da sua disposição ao risco.