Pré-mercado financeiro de 05 de janeiro: o aumento da tensão geopolítica impulsiona a diferenciação das commodities, os ativos criptográficos continuam a subir, e as ações de conceito de alumínio de Taiwan recebem atenção

O ambiente do mercado global muda drasticamente, o sentimento de proteção impulsiona o fluxo de capitais

Na segunda-feira de manhã, a escalada rápida das tensões geopolíticas tornou-se o foco do mercado. Com a mudança na situação internacional, o índice do dólar ultrapassou rapidamente a barreira de 98.4, atingindo uma alta de quase duas semanas. Essa tendência de alta reflete a reavaliação dos investidores em relação aos ativos de risco — o tradicional refúgio ouro também subiu, atingindo um máximo de 4372.6 dólares, com uma valorização de quase 1%. Em contrapartida, o mercado de petróleo mostrou uma pressão evidente, com o WTI caindo brevemente abaixo de 57 dólares, chegando a 56.5 dólares, demonstrando uma diferenciação no mercado de commodities.

Nesse contexto, o mercado de criptomoedas mostrou resiliência contrária à tendência. O Bitcoin continuou sua trajetória de alta, com um aumento de 1.95% em 24 horas, cotado atualmente a 96.91K dólares; o Ethereum também manteve sua força, subindo 2.19% em 24 horas para 3.36K dólares. Nos últimos quatro dias de negociação, as duas principais criptomoedas registraram ganhos consecutivos, indicando que o interesse por ativos digitais não diminuiu devido às turbulências macroeconômicas.

Aumento da tensão na Venezuela, o cenário energético enfrenta uma reestruturação

Os eventos do fim de semana afetaram a situação global de energia e geopolítica. De acordo com os últimos desenvolvimentos, o Supremo Tribunal da Venezuela ordenou que o vice-presidente e ministro do petróleo, Rodríguez, atuasse como presidente interino, sem declarar a ausência absoluta do presidente Maduro, o que significa que as eleições gerais na Venezuela não ocorrerão nos próximos 30 dias. Os EUA adotaram uma postura firme, com Trump afirmando no domingo à mídia que Rodríguez “poderá pagar um preço mais alto do que seu antecessor se não fizer a coisa certa”, uma mensagem clara e direta.

Ao mesmo tempo, altos funcionários dos EUA revelaram planos de longo prazo para os recursos da região. Trump reforçou novamente a necessidade dos EUA de possuir a Groenlândia, reiterando que os EUA não precisam do petróleo da Venezuela, enquanto, na prática, busca reconfigurar a estratégia energética e geopolítica do hemisfério ocidental. A primeira-ministra da Dinamarca respondeu imediatamente, enfatizando que os EUA não têm o direito de anexar qualquer território dinamarquês, sinalizando que a situação continuará a evoluir.

Perspectiva do petróleo em baixa, demanda por ouro como refúgio se sustenta

A diferenciação no mercado de energia reflete expectativas contraditórias para o futuro. O analista de investimentos El-Erian destacou a lógica central: a pressão sobre os preços do petróleo decorre da expectativa de aumento nas exportações da Venezuela, embora isso dependa do progresso na transição de poder; o aumento do ouro, por sua vez, é impulsionado pelo aumento da incerteza, com fluxos contínuos de fundos de proteção.

A equipe de análise do Goldman Sachs aprofundou essa avaliação. O banco acredita que, após a intervenção dos EUA, a produção de petróleo da Venezuela poderá aumentar no futuro, mas a magnitude dependerá da velocidade na recuperação da infraestrutura e do interesse em investimentos em grande escala. Recentemente, o Goldman Sachs manteve sua previsão de preço médio do Brent em 56 dólares por barril e WTI em 52 dólares por barril. No entanto, o banco destacou que, a longo prazo (a partir de 2027 e além), a contínua elevação da produção venezuelana exercerá uma pressão de baixa maior sobre os preços do petróleo.

A OPEP+ anunciou em 4 de janeiro que oito países membros decidiram suspender o aumento da produção no primeiro trimestre de 2026, mantendo a produção em linha com dezembro de 2025. A organização não discutiu a questão da Venezuela na reunião online de domingo, mas essa decisão de suspensão de aumento de produção já implica um plano para o futuro do mercado de oferta.

Os índices de ações dos EUA apresentam variações, com queda clara no setor de tecnologia

No primeiro dia de negociação de 2026, o índice de ações dos EUA mostrou maior dispersão. O Dow Jones subiu 0.66%, o S&P 500 aumentou 0.72%, mas o Nasdaq, dominado por tecnologia, inicialmente subiu 1.48% antes de recuar, fechando com uma queda de 0.03%. Essa alta inicial seguida de recuo reflete a pressão de realização de lucros acumulada recentemente no setor de tecnologia.

No mercado de títulos, o rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos subiu para 4.19%, um aumento de 3 pontos base em relação ao dia anterior, refletindo ajustes nas expectativas de juros futuros.

Nas ações europeias, todas fecharam em alta, com o índice FTSE 100 do Reino Unido atingindo pela primeira vez a marca de 10.000 pontos, marcando um marco importante para o mercado de ações britânico. O índice DAX 30 da Alemanha e o CAC 40 da França subiram 0.2% e 0.56%, respectivamente. O índice de ações de conceito chinês, o Golden Dragon, subiu 4.38%, destacando-se no mercado global. O contrato de índice de Hong Kong (Hang Seng) fechou a noite em 26,442 pontos, 104 pontos acima do fechamento de ontem.

Tendências do setor em destaque, com foco em IA e energia

No âmbito corporativo, a demanda por chips de IA permanece forte. Segundo análises do setor, a Anthropic irá adquirir diretamente da Broadcom cerca de 1 milhão de unidades do chip Google TPU v7p, contornando a cadeia de suprimentos tradicional. O CEO da Broadcom, Chen Fuyang, confirmou anteriormente que a Anthropic já fez pedidos de sistemas de IA no valor de 21 bilhões de dólares à Broadcom. Essa transação reflete a demanda urgente por capacidade de processamento na indústria de IA e indica uma nova mudança na cadeia de suprimentos de semicondutores.

A empresa de energia ConocoPhillips mantém uma postura de reserva quanto à participação em projetos na Venezuela. Apesar de Trump ter declarado em coletiva de imprensa que convidaria grandes empresas petrolíferas americanas a investir na Venezuela para a recuperação da infraestrutura, um porta-voz da ConocoPhillips afirmou que ainda é cedo para fazer previsões de decisões comerciais, e a empresa acompanha de perto a evolução da situação.

A equipe de trading do Goldman Sachs delineou três principais temas de negociação para 2026: primeiro, comprar ações de empresas que aumentam a produtividade por IA; segundo, vender a descoberto ações de bens de consumo acessíveis a baixa renda; terceiro, adotar estratégias de pares — comprar ações de IA de alta qualidade e vender a descoberto ações de IA mais frágeis. Essa estrutura reflete a transição do mercado de investimentos em infraestrutura de IA para a fase de validação dos benefícios práticos.

Aumento na volatilidade do mercado, atenção às ações cíclicas como Taiwan Aluminum

Do ponto de vista de avaliação, a Evercore ISI aponta que o índice S&P 500 acumulou uma alta de 16.4% em 2025, com crescimento anual superior a 10% por três anos consecutivos, totalizando uma alta de 78% nos últimos três anos. Estatísticas históricas mostram que houve apenas 9 ocasiões em que o índice cresceu mais de 10% por três anos consecutivos, com uma média de aumento de apenas 4.6% no ano seguinte, e em 5 dessas ocasiões houve quedas. Com base nisso, o estrategista Julian Emanuel avalia que, quando o mercado já refletiu totalmente as boas notícias nos preços, a probabilidade de uma realização parcial dos ganhos aumenta, sendo o cenário básico uma elevação significativa na volatilidade.

Diante dessas expectativas, os investidores começam a reavaliar os setores cíclicos. As ações relacionadas à Taiwan Aluminum, devido às mudanças na geopolítica que podem levar a uma reestruturação na cadeia de suprimentos, estão ganhando atenção renovada. Essas ações tradicionais de ciclo tendem a oferecer oportunidades de negociação únicas em ambientes de alta volatilidade.

Dados e eventos importantes de hoje

O mercado acompanhará de perto os principais indicadores econômicos, incluindo o PMI de serviços do China December RatingDog, a taxa de crescimento real do varejo na Suíça em novembro, o índice de confiança dos investidores Sentix de janeiro na zona do euro, o PMI manufatureiro de dezembro do USA e outros. Além disso, o Conselho de Segurança da ONU realizará uma reunião de emergência sobre a situação atual, cujo conteúdo pode impactar ainda mais as expectativas do mercado.