Ouro na hora dourada: de volta aos 4.500 ou apenas uma pausa para recarregar energias

O que acontece no conteúdo do preço do ouro

O mercado de metais preciosos nesta manhã sinaliza uma correção clara para baixo, com o XAUUSD testando a zona de 4.450 dólares por onça após tentar anteriormente romper a resistência de 4.500 dólares. Esse tipo de movimento não é incomum no mercado; o ouro costuma fazer uma pausa após uma alta forte demais, mas desta vez há fatores mais profundos por trás.

Conflitos ocultos nos números econômicos

Seguindo as regras básicas, os sinais econômicos dos EUA parecem ser boas notícias para o ouro. Os dados do mercado de trabalho JOLTS mostram que as vagas de emprego caíram para 7,15 milhões, o menor nível desde março de 2021. O número do ADP do setor privado também indica uma criação de apenas 41.000 empregos, abaixo das estimativas.

Mas isso não é tudo. Na verdade, o PMI de serviços do ISM subiu para 54,4 em dezembro, refletindo que o setor de serviços dos EUA ainda está em expansão forte, e o índice de contratação no setor de serviços voltou a crescer pela primeira vez em 7 meses. Os especuladores de dólar se encontram em uma encruzilhada: números ruins e bons se chocando, levando os investidores a realizarem lucros antes.

Dinheiro do Tesouro e reequilíbrio de portfólio

Este é um ponto importante que muitos negligenciam. No ano passado, o ouro teve um retorno de 67%, superando os 150% de um fundo de índice grande. Os gestores de fundos querem retornar às suas proporções originais. Sua regra fixa é vender ativos com bons lucros para comprar ativos atrasados.

De acordo com avaliações do Goldman Sachs, uma venda maciça, que pode chegar a 5,5 bilhões de dólares, saiu do mercado de ouro devido a esse reequilíbrio. Outros 5 bilhões saíram do mercado de câmbio. Essa é uma quantia que saiu sem relação com os fundamentos, uma reestruturação automática de portfólio, indiferente às boas ou más notícias.

Sinais de alerta do (Silver) já aparecem: um padrão de vela de reversão Double-top surge. Se os futuros de março caírem abaixo de 69,255 dólares, pode haver uma venda adicional. O ouro costuma ser liderado pelo mercado de prata, portanto, atenção a esse ponto de suporte.

Gráficos de sinais e formação

No gráfico de 4 horas, o preço atual está em 4.447 dólares. A última vela formou uma base próxima à média móvel exponencial de curto prazo, em torno de 4.433 dólares, que coincide com o suporte psicológico e o nível de Fibonacci de 127,2%.

O Stochastic RSI caiu rapidamente da zona de sobrecompra, indicando que o momentum de alta está se esgotando, um bom sinal para quem acompanha a tendência principal. O RSI caiu um pouco abaixo de 60, ainda em zona de indecisão, podendo indicar uma pausa mais profunda ou uma rápida recuperação.

Se a vela de 4 horas fechar acima de 4.433 – 4.440 dólares e mostrar uma sombra de rejeição na parte inferior, isso será um sinal de que os compradores estão aguardando em grande número, e o preço pode atacar novamente os 4.480 dólares. O próximo alvo é 4.551 dólares, na Fibonacci de 161,8%.

Se a venda for forte e o preço romper claramente abaixo de 4.433 dólares, o próximo objetivo será a linha central do canal ou o suporte antigo de 4.342 dólares, apoiado pela média móvel de médio prazo.

Perspectiva de longo prazo: o cenário do ouro ainda é sombrio

Embora o curto prazo esteja cheio de oscilações, a visão de longo prazo permanece inalterada. O ouro mudou de papel, de uma proteção contra a inflação para um ativo principal que contrabalança a instabilidade geopolítica. A China não para de comprar: 14 meses consecutivos, com mais 30.000 onças adquiridas no mês passado. O suporte fundamental é forte.

Principais analistas ainda projetam uma meta de 5.000 dólares para 2026, enquanto os dados de Non-farm Payrolls nesta sexta-feira, seguindo ADP e JOLTS, podem pressionar o Fed a cortar as taxas. Quando a reestruturação de portfólio parar, o ouro deve reagir positivamente.

Áreas importantes de hoje

Apoios: 4.433 - 4.400 - 4.342 dólares

Resistências: 4.480 - 4.520 - 4.551 dólares

O momento de ouro neste mercado não depende apenas de sinais de curto prazo, mas de sinais globais. O ouro está mudando de papel, tornando-se um ativo de valor real, independentemente de o mercado estar quieto ou em ebulição.