Guia de Investimento em Ações de Conceito de Tecnologia da Informação: Perspectivas do Setor e Análise Profunda das Empresas Líderes

Oportunidades de Desenvolvimento na Indústria de Tecnologias de Informação e Comunicação

À medida que a escala de investimento em infraestrutura de banda larga global aumenta, as ações relacionadas ao conceito de TIC estão a aproveitar oportunidades de desenvolvimento. O governo dos EUA planeja investir 42 mil milhões de dólares na construção de redes de banda larga de alta velocidade em todo o país, enquanto a União Europeia também promove ativamente a atualização de infraestruturas relevantes. Segundo dados da Dell’Oro, o mercado global de equipamentos de comunicação atingiu quase 102 mil milhões de dólares em 2022, registando um crescimento contínuo por cinco anos consecutivos, e espera-se que ultrapasse a marca de 120 mil milhões de dólares até 2025.

Esta onda de investimento impulsionou diretamente o desempenho das ações relacionadas ao conceito de TIC. Desde 2023, o índice de ações relacionadas subiu mais de 35%, superando claramente o desempenho do mercado geral.

O que são ações de conceito de TIC?

TIC (Tecnologias de Informação e Comunicação) refere-se à indústria de hardware e tecnologia relacionada à conexão com a Internet. Os dispositivos comuns incluem roteadores, set-top boxes, entre outros, enquanto ações de conceito de TIC referem-se às ações de empresas cotadas em bolsa cujas atividades estão intimamente relacionadas com comunicação de rede.

A cadeia industrial desta indústria está amplamente distribuída:

• Upstream: fornecedores de componentes de terminais de comunicação, incluindo microprocessadores, ICs de rede, carcaças de plástico/metal, componentes passivos, etc.
• Midstream: fabricantes de equipamentos de rede e fornecedores de componentes relacionados.
• Downstream: fornecedores de produtos finais, como dispositivos de comunicação sem fios, com fios, fibra óptica, serviços de telecomunicações, etc.

Com o surgimento do 5G e da Internet das Coisas, toda a cadeia de valor de TIC está a desenvolver-se rapidamente, com todos os segmentos a mostrarem sinais de crescimento.

Análise das principais empresas de TIC nos EUA

Nos últimos anos, o desempenho das ações de TIC nos EUA tem-se mostrado diversificado, com uma tendência de oscilações. A seguir, as cinco principais empresas que o mercado acompanha de perto:

Cisco (CSCO)

Como um fabricante mundialmente conhecido de equipamentos de rede, a Cisco dedica-se à venda de software e hardware de rede, incluindo switches, roteadores, entre outros produtos. Os resultados do segundo trimestre de 2023 mostraram uma receita de 15,2 mil milhões de dólares, um aumento de 16% em relação ao ano anterior, com todos os indicadores a superar as expectativas do mercado.

Beneficiando do aumento contínuo de pedidos relacionados com IA, os investidores têm grande esperança no potencial de desenvolvimento da empresa nesta área. Desde o início do ano, o preço das ações subiu mais de 16%, com um desempenho recente notável.

Arista Networks (ANET)

A empresa concentra-se no design e venda de switches de rede de múltiplas camadas e software relacionado. Os resultados do segundo trimestre de 2023 indicaram uma receita de 1,46 mil milhões de dólares, com um lucro por ação de 1,58 dólares, ambos a superar as expectativas do mercado.

É importante notar que quase metade da receita da empresa provém de grandes empresas tecnológicas como Microsoft e Meta. Impulsionada pela onda de IA, espera-se que as vendas continuem a crescer, tendo registado uma subida superior a 50% desde o início do ano.

T-Mobile (TMUS)

Como a terceira maior operadora de telecomunicações nos EUA, a T-Mobile fornece principalmente serviços de comunicação e venda de telemóveis. Os últimos resultados indicam que, no segundo trimestre, foram adicionados 760 mil novos utilizadores de telemóveis, superando as expectativas do mercado e liderando a concorrência com AT&T e Verizon.

Após o início de 2023, as ações entraram numa fase de oscilações, mas os fundamentos permanecem sólidos.

Broadcom (AVGO)

A Broadcom é líder mundial na indústria de chips de comunicação, dominando áreas como chips de comutação e roteamento, chips Wi-Fi, entre outros. Segundo dados da Linley, em 2021, a sua quota de mercado no segmento de chips de comutação Ethernet atingiu 70%.

Aproveitando a onda de IA, a Broadcom tem registado crescimento contínuo de receita. As previsões para o segundo e terceiro trimestres de 2023 indicam receitas superiores às expectativas do mercado, com uma valorização de mais de 55% desde o início do ano.

Qualcomm (QCOM)

A Qualcomm é reconhecida na área de comunicação móvel, dedicando-se ao design e fabricação de chips para smartphones, tablets e dispositivos móveis. Apesar de, este ano, o desempenho das ações ter sido volátil devido a resultados insatisfatórios, a empresa mantém uma posição de liderança na área 5G.

É importante destacar que a Qualcomm colabora com a Meta para introduzir funcionalidades de IA generativa nos telemóveis em 2024, com potencial para impulsionar uma recuperação na sua cotação.

Comparação de indicadores-chave das principais ações de TIC nos EUA:

Análise das principais empresas de TIC em Taiwan

Desde 2023, o índice de redes de comunicação de Taiwan subiu mais de 35%, superando amplamente o mercado geral. Entre as ações de conceito de TIC em Taiwan, as seguintes cinco empresas merecem maior atenção:

Chunghwa Telecom (2412)

Como a maior operadora de telecomunicações de Taiwan, a Chunghwa Telecom cobre áreas como comunicação fixa, móvel, acesso de banda larga e Internet. No primeiro semestre de 2023, o lucro por ação foi de 2,52 dólares, atingindo o seu nível mais alto em quase seis anos.

A empresa distribui dividendos há 26 anos consecutivos, sendo conhecida entre os investidores por sua política de dividendos estável, considerada uma “ação de depósito a prazo”. Em junho de 2023, distribuiu um dividendo em dinheiro de 4,7 dólares.

Delta Electronics (2308)

A Delta Electronics é líder em fontes de alimentação em Taiwan, abrangendo áreas como fontes de energia, componentes, automação e infraestrutura de comunicação. A empresa também possui conceitos de TIC, IA e veículos elétricos.

No segundo trimestre de 2023, a receita ultrapassou 100 mil milhões de dólares, com um aumento de 11,7% em relação ao ano anterior, e um lucro líquido de 15,056 mil milhões de dólares, um crescimento de 10%. O CEO afirmou que a operação do terceiro trimestre deverá manter um crescimento estável em relação ao segundo trimestre. Os fundamentos sólidos continuam a impulsionar a subida do preço das ações, que já subiu mais de 20% desde o início do ano.

FarEasTone (4904)

A FarEasTone é uma das três principais operadoras de telecomunicações de Taiwan, com atividades principais incluindo serviços telefónicos, equipamentos de comunicação sem fios e instalação de componentes relacionados. No segundo trimestre de 2023, beneficiando-se da atualização dos utilizadores de 5G, a receita atingiu 21,7 mil milhões de dólares, um aumento de 4,7% em relação ao ano anterior, e o lucro líquido de 2,8 mil milhões de dólares, um crescimento de 19,7%.

A empresa distribui dividendos há 24 anos consecutivos, tendo pago 3,25 dólares em julho de 2023. Desde o início do ano, as ações subiram mais de 7%.

Chunghwa Telecom (2345)

A Chunghwa Telecom é uma grande fabricante de switches de rede, com cerca de 70% do negócio proveniente de produtos de comutação, tendo como principais clientes grandes empresas internacionais. No primeiro semestre de 2023, o lucro por ação foi de 7,67 dólares, atingindo um recorde histórico, com crescimento de dois dígitos em receita e lucros.

Com o aumento contínuo na entrega de switches de 400G, as expectativas do mercado indicam que o desempenho da empresa se manterá em alto nível. Desde o início do ano, as ações dispararam 93%.

Quqi (6285)

A Quqi é uma grande fabricante de comunicações via satélite, com atividades principais incluindo comunicação de rede, módulos automotivos e soluções de antenas. A sua participação no mercado das Américas é de 66%, sendo beneficiária direta do investimento em infraestrutura de banda larga nos EUA.

No segundo trimestre de 2023, a receita foi de aproximadamente 26,63 mil milhões de dólares, um aumento de 31,98% em relação ao ano anterior, atingindo um recorde histórico. Com a crescente procura de operadoras de telecomunicações na Europa e Américas, espera-se que a receita continue a aumentar. Desde o início do ano, as ações subiram mais de 60%.

Comparação de indicadores-chave das ações de TIC em Taiwan:

Vantagens e Riscos de Investir em Ações de Conceito de TIC

Vantagens de Investimento

Apoio político forte: A infraestrutura de banda larga tem um valor social e económico importante, e a maioria dos governos globais implementou políticas de apoio. Os EUA planeiam investir 42 mil milhões de dólares na infraestrutura de banda larga, enquanto os sete principais países industriais da UE planeiam investir 6 mil milhões de dólares, com o objetivo de alcançar velocidades de 1G em residências até 2030.

Gestão relativamente estável: Grandes empresas tradicionais de TIC são menos afetadas pelos ciclos económicos, apresentando receitas e lucros relativamente estáveis, o que permite distribuir dividendos elevados de forma contínua, atraindo investidores de longo prazo.

Vantagens de múltiplos conceitos: Muitas ações de TIC combinam conceitos populares como 5G e IA. Quando estes conceitos tecnológicos decolam, essas ações de múltiplos conceitos tendem a captar mais fundos.

Riscos potenciais

Espaço de crescimento limitado: Ao contrário de conceitos com grande potencial de expansão, como IA, as ações de TIC têm um potencial de crescimento relativamente limitado. A maioria dos países desenvolvidos já atingiu uma saturação na infraestrutura de comunicação, com velocidades de construção de 5G e 6G relativamente lentas.

Concorrência intensa: Devido ao grande número de participantes no mercado, a competição entre empresas de TIC costuma ser acirrada. Para conquistar pedidos, as empresas frequentemente têm que reduzir preços, o que pressiona as margens de lucro.

Recomendações de Investimento em Ações de Conceito de TIC

Priorizar ações com múltiplos conceitos: Ao selecionar ações de TIC, deve-se preferir aquelas que combinam vários conceitos como 5G e IA, pois tendem a ter um desempenho superior às ações de conceito único.

Investimento a longo prazo em ETFs ou fundos: Em comparação com ações individuais, que apresentam riscos mais elevados, os investidores podem optar por ETFs ou fundos mútuos relacionados para diversificar riscos. Exemplos incluem o ETF de Comunicação Global Future, o ETF de Telecomunicações dos EUA iShares, entre outros.

Focar nos fundamentos das empresas: Seja para investimento de curto ou longo prazo, é importante analisar relatórios financeiros, potencial de crescimento dos lucros, fluxo de caixa e posição no setor.

Resumo

As ações de conceito de TIC abrangem áreas como fabricação de equipamentos de rede, chips de comunicação e serviços de telecomunicações. Entre as principais ações em Taiwan estão Chunghwa Telecom e Chunghwa Telecom, enquanto nos EUA destacam-se Cisco e Arista Networks. Com o aumento do investimento global em infraestrutura de banda larga, o desenvolvimento profundo de indústrias como 5G e Internet das Coisas, e o apoio político dos governos, a indústria de TIC enfrenta boas oportunidades de crescimento. Os investidores podem ajustar suas posições de acordo com sua tolerância ao risco e horizonte de investimento.