Na negociação de contratos, após cair 18 vezes e perder 30 mil U, finalmente percebi uma verdade cruel — o liquidar nunca é culpa do mercado, mas sim uma bomba-relógio que eu mesmo plantei.

Muita gente encara a negociação de contratos como um jogo de azar, mas na verdade é matemática. E aquelas contas que não duram muito, a causa da falência sempre aponta para o mesmo lugar: a má compreensão da essência do leverage.

**Até que ponto o leverage é perigoso? Você vai se arrepender se não olhar para este número**

Leverage de 100x parece assustador, mas se você investir apenas 1% do seu capital, o risco real até é menor do que uma posição cheia no mercado à vista. A fórmula é simples: risco real = multiplicador de leverage × proporção de posição. Um aluno que ensinei usou 20x de leverage em ETH, investindo apenas 3% do capital de cada vez, e assim operou por quatro anos sem nunca liquidar. Em comparação, quem usava 5x de leverage e investia 50% do capital, os resultados eram completamente diferentes.

**Por que em 2024, na queda de 312, 82% das contas liquidaram por um mesmo erro**

Perder 6% e insistir na posição. Essa é a ferida fatal. Traders experientes têm uma regra de ferro: a perda de uma única operação nunca deve ultrapassar 3% do capital, usando isso como o "interruptor de proteção" da conta. Não é conservador, é a senha para durar mais tempo.

**Aumentar posição não é apostar tudo, é juros compostos com ritmo**

A estratégia de escada na construção de posições funciona assim: na primeira entrada, investir 10% para testar, e usar 15% do lucro para aumentar a posição. Com um capital de 50 mil, por exemplo, a primeira compra seria de 5000 (com 10x de leverage), e a cada 10% de lucro, acrescentar 750. No ano passado, o BTC subiu de 70 mil para 84 mil, e alguém conseguiu aumentar a margem de segurança em 40% com essa lógica.

Por trás disso, há uma fórmula de gerenciamento de risco usada por instituições: posição total ≤ ( capital × 3%) ÷ ( amplitude de stop loss × leverage). Voltando ao exemplo de 50 mil, com stop de 3% e 10x de leverage, o capital utilizável final seria de 7500. Parece pouco, mas esse cálculo aumenta significativamente a taxa de sobrevivência da conta em comparação com operações aleatórias.

**Também há uma estratégia para realizar lucros, a técnica de três etapas que pode transformar 50 mil em 110 milhões**

Lucro de 20% e fechar um terço, lucro de 50% e fechar mais um terço, e se o preço cair abaixo da média móvel de 5 dias, sair de todas as posições. No mercado de redução de halving do ano passado, alguém conseguiu transformar 50 mil em 110 milhões usando essa estratégia. Não é sorte, é disciplina.

**Dois armadilhas fatais que você deve evitar**

Segurar uma posição por mais de 3 horas aumenta a probabilidade de liquidar para 94%. Operar mais de 300 vezes por mês faz o capital evaporar em 28%. Operações frequentes e posições congeladas são os maiores assassinos de contas, sem exceções.

No final das contas, as quatro regras de sobrevivência no mercado de contratos são: controlar perdas, esperar o momento certo. Usar 3% de risco para aproveitar os dividendos da tendência, e deixar a disciplina substituir a cabeça, é assim que se sobrevive neste jogo.