Ações de Data Center em 2026: Quais nomes merecem a sua atenção no portfólio?

O Boom da Infraestrutura: Por que as Ações de Data Center São Importantes Agora

O crescimento explosivo na infraestrutura de cloud e nas cargas de trabalho de IA transformou as ações de data center em participações essenciais para investidores focados em crescimento. À medida que as empresas aceleram suas implantações de IA e migrações para a cloud, as empresas que fornecem o hardware subjacente, chips e infraestrutura de rede estão capturando fluxos de capital desproporcionais. Três nomes destacados emergiram como favoritos dos analistas até 2026, cada um oferecendo uma exposição distinta a essa tendência secular.

Amazon Web Services: A Potência da Cloud Quietamente Acumulando Ganhos

A Amazon detém uma posição insuperável em computação em nuvem através da AWS, combinando isso com suas operações de varejo massivas para criar um gigante tecnológico diversificado. A empresa provou seu compromisso com a expansão da infraestrutura, com despesas de capital superiores a $100 bilhões em 2025—principalmente direcionadas à expansão da AWS e a data centers prontos para IA.

O momentum financeiro é inegável. Os resultados do terceiro trimestre mostraram uma receita da AWS crescendo 20% ano a ano para $33 bilhões, enquanto o fluxo de caixa operacional da empresa aumentou 16% para $130,7 bilhões nos últimos doze meses. O mais impressionante é que o lucro líquido quase dobrou para $21,2 bilhões, impulsionado por retornos estratégicos de investimento. As ações da Amazon subiram aproximadamente 40% desde a primavera de 2025, atingindo recentemente máximos de 52 semanas.

O que é particularmente notável é a estratégia dupla da Amazon: ela não está apenas se beneficiando da adoção da AWS, mas também lucrando com a construção da infraestrutura em si. Anúncios recentes incluem um compromisso de $50 bilhão para capacidade de nuvem focada em IA e $15 bilhão destinados aos campi de data centers em Indiana. Com uma capitalização de mercado de $2,6 trilhões e negociando a aproximadamente 31 vezes os lucros futuros, a Wall Street vê uma margem de crescimento substancial pela frente. A classificação de consenso “Compra Forte” tem uma meta de preço média de $294,96, implicando um potencial de alta de 20%.

Broadcom: O Especialista em Chips que Impulsiona a Aceleração de IA

A Broadcom ocupa um nicho crítico no ecossistema de data centers—produzindo os semicondutores personalizados e o silício de rede dos quais os hyperscalers dependem. A aquisição da VMware consolidou ainda mais sua posição em virtualização e infraestrutura de nuvem híbrida, criando fidelidade com clientes empresariais.

O desempenho tem sido excelente. As ações subiram cerca de 45% no último ano e recentemente negociaram perto de $343. O crescimento da receita atingiu 28% ano a ano no último trimestre, chegando a $18 bilhão. O que chamou atenção, no entanto, foi o segmento de IA: a receita de semicondutores de IA aumentou 74% ano a ano, com a gestão sinalizando que essa aceleração continuará. A orientação para o primeiro trimestre projeta $19,1 bilhões em receita, mais 28% sequencialmente—um ritmo que a gestão atribui à demanda sustentada por IA.

A geração de fluxo de caixa livre atingiu um recorde de $26,9 bilhões em 2025, reforçando a eficiência operacional que sustenta o crescimento da Broadcom. Negociando a 41 vezes os lucros futuros, reflete expectativas elevadas, mas com as vendas relacionadas à IA esperando dobrar continuamente, os analistas justificam o prêmio. Entre 41 analistas que cobrem as ações, o consenso é de “Compra Forte” com uma meta média de $456,20, sugerindo um potencial de alta de 37% a partir dos níveis atuais.

Nvidia: O Pioneiro da Inovação em Hardware de IA

A Nvidia continua sendo a líder indiscutível em aceleradores de IA e GPUs, servindo como a espinha dorsal da infraestrutura dos data centers modernos. A trajetória da empresa tem sido notável—a receita do terceiro trimestre do FY2026 atingiu $57 bilhão, um salto de 62% ano a ano, impulsionada por vendas recorde de data centers de $51,2 bilhões (aumento de 66% YOY). As margens brutas permaneceram firmes em impressionantes 73%.

No entanto, a história das ações é diferente. Após atingir um pico próximo de $212 em outubro de 2025, as ações recuaram para cerca de $185 no início de janeiro de 2026, levantando questões sobre a avaliação. Com um P/E trailing de 48 e múltiplo de fluxo de caixa de 61, a Nvidia negocia a múltiplos de prêmio que incorporam expectativas de crescimento substanciais. A gestão projeta uma receita do Q4 próxima de $65 bilhão, sinalizando continuidade do momentum, enquanto Jensen Huang, CEO, enfatizou que “as GPUs de nuvem estão esgotadas” devido à forte demanda por IA.

Anúncios recentes na CES mostraram a evolução da Nvidia além da fabricação de chips: a introdução do Rubin (uma plataforma de IA integrada de seis chips) e novos modelos de IA como Alpamayo para veículos autônomos sinalizam a mudança da empresa para se tornar um provedor completo de ecossistema de IA. A gestão retornou $37 bilhão aos acionistas por meio de recompra de ações e dividendos ao longo de nove meses, demonstrando disciplina de capital.

Com uma capitalização de mercado próxima de $4,6 trilhões, a Nvidia é a empresa mais valiosa do mundo. No entanto, grande parte dessa avaliação já reflete expectativas de crescimento futuro incorporadas ao preço. O consenso entre 48 analistas permanece de “Compra Forte” com uma meta média de $256, implicando uma alta de 38%—mas os investidores devem decidir se os múltiplos atuais justificam o risco.