A negociação de 1,8 mil milhões de dólares do Soho House consegue sobreviver ao colapso do financiamento?

O Negócio em Risco: O que Correu Mal

As notícias do Soho House são dominadas por um desenvolvimento preocupante na sua tentativa de privatização. A aquisição do clube de membros de prestígio, avaliada em 1,8 mil milhões de dólares, está agora pendurada por um fio após o investidor principal MCR Hotels admitir que não consegue garantir o compromisso de $200 milhões de dólares prometido. Esta lacuna de financiamento desencadeou uma reação aguda no mercado, com as ações do Soho House a cair mais de 13% para 7,80 dólares, sinalizando ceticismo dos investidores quanto à conclusão do negócio.

Linha do Tempo e Principais Atores

A jornada rumo à privatização começou em agosto, quando o Soho House anunciou planos de se deslistar da NYSE. A MCR Hotels, a terceira maior operadora de hospitalidade nos EUA (, conhecida por propriedades como o icónico TWA Hotel no JFK e a Torre BT de Londres ), foi escolhida para liderar o consórcio. Os investidores de apoio incluíam a Apollo e o Goldman Sachs, juntamente com o ator Ashton Kutcher como participante notável. O fundador Nick Jones e o presidente executivo bilionário Ron Burkle comprometeram-se ambos a manter participações na entidade privada.

Os Números por Trás da Proposta

A estrutura da oferta apresentou uma proposta intrigante: a $9 por ação, representando um prémio de 83% sobre o preço atual das ações. No entanto, isso ficou bastante aquém do pico de 13,15 dólares atingido quando a firma de Burkle levou o Soho House a público pela primeira vez em julho de 2021, refletindo a turbulência do seu período de negociação pública. Mais recentemente, a empresa demonstrou resiliência com 122,7 milhões de dólares em receita de membros durante o último trimestre — um aumento robusto de 14% face ao ano anterior.

Crescimento Operacional em Meio a Desafios

A expansão do Soho House tem sido notável, passando de uma única townhouse Soho para 46 locais globais. No entanto, o sucesso trouxe preocupações de superlotação por parte dos membros, levando a empresa a pausar novas candidaturas em mercados-chave ( Londres, Nova Iorque, Los Angeles ) durante 2024. Com as associações agora reabertas e novos locais como Soho Mews House e Soho Farmhouse Ibiza a serem lançados, a marca continua a evoluir — embora agora carregue mais de $700 milhões em dívida total.

O que Vem a Seguir?

A administração confirmou que a votação dos acionistas decorrerá conforme planeado para 9 de janeiro, mantendo-se firme que os parceiros do consórcio da MCR ou investidores alternativos ainda podem surgir. O CEO da MCR, Tyler Morse, tinha anteriormente enquadrado a aquisição como uma combinação de “forças operacionais com a marca mais icónica da hospitalidade”, mas os eventos recentes pintam uma realidade diferente. O Soho House afirmou que está a explorar ativamente alternativas, embora o sucesso permaneça incerto.

A questão crítica agora: será que esta marca icónica consegue navegar para longe dos mercados públicos, ou os obstáculos de financiamento forçarão um reconhecimento?