Esta onda de mercado do BTC acabou de ultrapassar a zona-chave de 94500, e na internet há uma enxurrada de comentários a celebrar que "o novo mercado em alta chegou". Mas, após 8 anos neste mundo, tenho que dizer a verdade: seguir a tendência agora e comprar na alta é realmente um pouco perigoso.

Ontem à noite, foi divulgado o CPI dos EUA, e os dados ficaram abaixo do esperado, fazendo o mercado reagir como se tivesse tomado hormônios. Todos começaram a imaginar que a "Federal Reserve vai cortar as taxas de juros antecipadamente", com fundos entrando de forma frenética, empurrando o preço para cima. Parece familiar, não é? Essa situação se repete todo mês — mas o problema é que há uma distância enorme entre imaginação e realidade.

Vamos analisar com calma. Abra a ferramenta de observação do Federal Reserve na CME e veja que a probabilidade de uma redução de juros em janeiro ainda é inferior a 5%. A expectativa predominante é de manutenção das taxas atuais. Em outras palavras, o mercado não está realmente focado nos fundamentos, mas sim em emoções exageradas. Quanto tempo essa recuperação pode durar? Resumindo, é um endividamento do futuro.

O risco mais preocupante está acima. Muitos falam em "sonho de mercado em alta", mas a verdadeira ameaça está na linha de 9,8万. Quem passou por várias ondas sabe bem: perto dessa zona há uma acumulação de volumes de negociações passadas e ordens presas. Em resumo, é a "fortaleza" do mercado. Antes, várias tentativas de ultrapassar esse nível foram rejeitadas. Agora, querer passar facilmente? É ingenuidade demais. Minha avaliação é que essa recuperação deve parar nesta região, limitando-se por aí.