ETH enfrenta uma armadilha de liquidação bidirecional de 15 bilhões de dólares, US$ 3530 torna-se a linha de divisão entre alta e baixa

A Ethereum encontra-se num ponto delicado de preço. Segundo as últimas notícias, se o ETH ultrapassar os 3.530 dólares, a intensidade de liquidação de posições vendidas nos principais CEXs acumuladas atingirá os 1,542 milhões de dólares; por outro lado, se cair abaixo dos 3.204 dólares, a intensidade de liquidação de posições compradas também atingirá os 1,539 milhões de dólares. O preço atual do ETH é de 3.372,20 dólares, situando-se entre estes dois níveis críticos de liquidação, enfrentando riscos de liquidez em ambas as direções.

O verdadeiro significado da intensidade de liquidação

Primeiro, é importante entender o que este dado representa. A intensidade de liquidação não indica quantos contratos serão liquidados, mas sim o impacto que a chegada do preço a um determinado nível terá devido às ondas de liquidez. Quanto maior a coluna de liquidação, maior será a reação em cadeia ao atingir esse nível.

Pelos dados, uma intensidade de liquidação na ordem de 15 bilhões de dólares é bastante elevada entre as principais criptomoedas. Isso significa que, uma vez que o preço ultrapasse qualquer um destes dois pontos-chave, poderá desencadear uma onda de liquidações em massa.

Avaliação do risco de preço atual

A intensidade de liquidação em ambas as direções é quase simétrica, variando entre 15,39 e 15,42 bilhões de dólares, o que por si só indica o grau de divergência do mercado. Os compradores e vendedores estão ambos posicionados dentro desta faixa de preço.

O sentimento de mercado está mudando para venda a descoberto

Segundo as últimas informações, o mercado está tentando novamente “fazer topo e vender a descoberto”. As taxas de financiamento em CEXs e DEXs principais já se tornaram negativas, e as altcoins também apresentam taxas negativas, indicando que os traders estão, em geral, pessimistas.

Porém, a continuidade deste sentimento de pessimismo é uma questão. Pelos dados de retirada de fundos, nas últimas 24 horas, houve um fluxo líquido de 88.3 mil ETH saindo dos CEXs, sendo 52.2 mil da Binance e 36.5 mil da Kraken. Grandes retiradas geralmente refletem duas atitudes: uma é os vendedores a descoberto retirando fundos para recomprar em níveis mais baixos, e a outra é os compradores a descoberto retirando fundos para manter posições de longo prazo. Essa divisão indica que os participantes do mercado não estão todos alinhados na mesma direção.

Sinais revelados pelos movimentos na blockchain

Retiradas e sentimento de venda a descoberto contraditórios

Embora as taxas de financiamento estejam negativas, o volume e a direção das retiradas são bastante interessantes. A OKX, por exemplo, recebeu uma entrada de 18.4 mil ETH, o que pode sugerir que instituições, após posicionar-se em vendas a descoberto em níveis elevados, estão acumulando posições na plataforma.

Aumento na frequência de liquidações

Nos últimos dias, os dados de liquidações continuam crescendo. Nas últimas 24 horas, o total de liquidações na rede foi de 232 milhões de dólares, sendo 30,225 milhões de dólares em longs e 16,608 milhões de dólares em shorts. Isso indica que a volatilidade do mercado está aumentando, e ambos os lados estão sendo atingidos.

O que observar a seguir

Do preço atual até os 3.530 dólares, basta um aumento de 158 dólares. Se o Bitcoin continuar a subir (já próximo dos 97.000 dólares), é provável que o ETH também acompanhe a alta. Uma vez que ultrapasse os 3.530 dólares, a liquidação de 15,42 bilhões de dólares em shorts gerará uma forte pressão de compra de stops, potencialmente impulsionando uma nova alta.

Por outro lado, se o sentimento de mercado continuar a deteriorar-se, a linha de liquidação de longs em 3.204 dólares também estará ao alcance. Isso acionaria uma liquidação de 15,39 bilhões de dólares em longs, criando uma onda de liquidez descendente.

Resumo

O ETH atualmente encontra-se num ponto de equilíbrio de alto risco. A intensidade de liquidação em ambas as direções é quase igual, e o preço está a cerca de 5% de distância de ambos os níveis críticos. Qualquer quebra em uma direção provocará um impacto de liquidez significativo. O sentimento de pessimismo está crescendo, mas as retiradas na blockchain e as entradas na OKX sugerem que nem todos estão pessimistas.

Nessa conjuntura, o mais importante é observar se o Bitcoin consegue manter os 97.000 dólares e se as taxas de financiamento continuarão a ficar negativas. Se o BTC continuar a subir, o ETH provavelmente testará primeiro a linha de liquidação de alta; se recuar, a linha de liquidação de baixa será o risco principal. Em qualquer caso, a volatilidade que se avizinha pode ser bastante intensa.