EUR/USD Consolidação Sinaliza Cautela Antes da Grande Divulgação de Emprego nos EUA

Pressão técnica aumenta à medida que o EUR/USD testa níveis de suporte

O par EUR/USD encontra-se atualmente numa fase de consolidação abaixo da marca de 1.1700, negociando em torno de 1.1680 e aproximando-se de zonas de suporte-chave que podem determinar o próximo movimento direcional. Para contextualizar, 39 EUR para USD correspondem a aproximadamente $42.55 à taxa atual, destacando a faixa de negociação relativamente comprimida do par. O par de moedas está a experimentar pressão de baixa proveniente das máximas de dezembro perto de 1.1808, com o par agora a recuar para testar o suporte em torno de 1.1660.

Do ponto de vista técnico, os sinais permanecem decididamente mistos. O histograma MACD está a oscilar perto da linha zero, sugerindo que não há momento forte de alta nem de baixa no momento. Entretanto, o indicador RSI situa-se em torno do nível 40, indicando que não há condições de sobrecompra nem de sobrevenda. A mínima de 5 de janeiro em 1.1659 aproxima o par perigosamente das mínimas de 8-9 de dezembro perto de 1.1615—uma zona de suporte crítica que, se for rompida, poderá desencadear mais movimento de baixa. A resistência permanece enraizada logo abaixo de 1.1700, com barreiras adicionais em 1.1725 (linha de tendência descendente dos máximos de dezembro) e 1.1740 (máxima de terça-feira).

Dados económicos dos EUA deixam o caminho da Fed incerto, criando sentimento de risco-off

As publicações económicas dos EUA de quarta-feira não conseguiram fornecer aos traders clareza sobre a direção da política de curto prazo do Federal Reserve, deixando o mercado em padrão de espera antes do relatório crítico de Nonfarm Payrolls de sexta-feira. Essa incerteza reduziu o apetite ao risco e manteve o EUR/USD a negociar dentro de parâmetros estreitos.

O quadro de emprego apresentado pelos dados recentes sugere fraqueza subjacente no mercado de trabalho. O relatório de emprego ADP de dezembro decepcionou, mostrando apenas 41.000 novos empregos criados contra expectativas de 47.000. A estimativa inicial de novembro também foi revista para baixo, para -29.000 perdas de emprego, de uma leitura anterior de -32.000. O relatório JOLTS reforçou essas preocupações, revelando que as vagas de emprego caíram para 7,1 milhões em novembro, bem abaixo dos 7,6 milhões previstos e notavelmente inferiores aos 7,449 milhões revisados de outubro.

No entanto, para contrabalançar um pouco esse pessimismo, o PMI de Serviços do ISM dos EUA subiu para 54,4 em dezembro, marcando a sua leitura mais forte em mais de um ano e aumentando substancialmente em relação aos 52,6 de novembro. Essa contradição—emprego fraco aliado a uma atividade robusta no setor de serviços—deixou os observadores da Fed a tentar montar uma narrativa coerente sobre a verdadeira saúde da economia rumo a 2026.

Dados da Zona Euro oferecem potencial limitado de valorização, mas indicadores de sentimento podem surpreender

As publicações económicas europeias estão previstas para quinta-feira, o que poderá proporcionar pequenos impulsos para o Euro caso os resultados superem as expectativas. No entanto, os investidores estão a exercer cautela considerável, preferindo manter a prudência até que o relatório de Nonfarm Payrolls esclareça a trajetória da Fed.

As encomendas industriais da Alemanha trouxeram uma surpresa agradável, subindo 5,6% mês a mês em novembro—uma reversão acentuada da contração prevista de 1% e apoiando o ganho de 1,6% de outubro. Em termos anuais, as encomendas aumentaram 10,5%, após uma queda de 0,7% no mês anterior. Essa resiliência na base industrial da Alemanha pode sustentar o par EUR/USD caso o momentum continue.

A taxa de desemprego na Zona Euro deve permanecer estável em 6,4% para novembro, mantendo-se firme apesar das incertezas económicas mais amplas. Entretanto, a Comissão Europeia está agendada para publicar indicadores de sentimento que podem influenciar posições de curto prazo. O Indicador de Sentimento Económico está previsto em 97,0 para dezembro (inalterado), a Confiança do Consumidor deve permanecer em -14,6, e a Confiança Industrial deve subir marginalmente para -9,1, de -9,3 em novembro.

Nos EUA, as solicitações semanais de subsídio de desemprego devem aumentar para 210.000 na última semana de dezembro, de 199.000 anteriormente. No entanto, com o importante dado de Nonfarm Payrolls iminente, esses números de pedidos provavelmente atrairão atenção de negociação mínima.

Posicionamento de mercado: modo de esperar e ver domina antes do relatório de empregos de sexta-feira

A narrativa geral do mercado é de hesitação cautelosa. Os traders relutam em estabelecer posições substanciais em Dólar Americano até que o relatório de Nonfarm Payrolls de sexta-feira seja divulgado, e evitam apostas agressivas no Euro até que o quadro completo do emprego seja esclarecido. Essa postura de cautela comprimiu as faixas de negociação e manteve o EUR/USD preso na sua zona de consolidação atual.

A divergência entre métricas de emprego fracas e dados fortes do setor de serviços criou uma confusão genuína sobre se a Fed manterá sua postura atual ou mudará de direção com base na deterioração do mercado de trabalho. Até que essa ambiguidade seja resolvida, espera-se que o EUR/USD permaneça dentro de uma faixa, sendo que o resultado do relatório de empregos de sexta-feira provavelmente servirá como catalisador para o próximo movimento direcional relevante.