Investir em IA teve um percurso bastante direto até 2025—pelo menos é o que diz o estratega da Baird, Ted Mortonson. Mas aqui está o ponto: se estás a pensar que 2026 será mais do mesmo, pensa novamente.

O consenso parece estar a mudar para esperar águas muito mais agitadas à frente. A volatilidade deve aumentar à medida que avançamos no ano. Se isso se deve a ventos macroeconómicos adversos, a mudanças nos fluxos de capitais ou apenas ao ritmo natural dos mercados impulsionados pela tecnologia, ainda está por decidir. Mas uma coisa está a tornar-se clara—a navegação tranquila para posições focadas em IA pode não durar.

Os investidores estão a começar a precificar a ideia de que esta fase de aceleração pode encontrar alguns obstáculos. A verdadeira questão é se os fundamentos subjacentes permanecem suficientemente fortes para resistir ao ruído, ou se estamos a assistir a uma verdadeira retracção no momentum.