O Dólar mantém a vantagem enquanto o EUR/USD perde terreno abaixo de 1,1652

A Pressão de Baixa Continua para a Troca Euro-Dólar

O par de moedas EUR/USD continua na sua fase de baixa, completando a quarta sessão consecutiva de declínio. No momento, a taxa de câmbio está cotada em torno de 1,1652, refletindo uma diminuição de 0,19% ao longo da sessão. O principal impulso de alta do dólar verde vem dos resultados de emprego americanos superiores às expectativas, que contrastando com sinais de desaceleração na Zona Euro, aumentam ainda mais a diferença de atratividade entre as duas moedas.

EUA: Dados de Emprego Surpreendem em Alta

Os números provenientes do mercado de trabalho dos Estados Unidos continuam a surpreender positivamente. Os pedidos iniciais de subsídio de desemprego referentes à semana encerrada em 3 de janeiro ficaram em 208.000, ligeiramente superiores aos 200.000 da semana anterior, mas abaixo da projeção de 210.000 divulgada pelo Departamento do Trabalho. Este dado sugere um mercado de trabalho ainda resiliente.

O relatório ADP de quarta-feira confirmou um crescimento sólido na criação de empregos, enquanto o relatório Challenger de Demissões de dezembro indicou 35.553 despedimentos, aproximadamente metade do mês anterior. Essas informações alimentam as expectativas em torno dos Nonfarm Payrolls e estão influenciando significativamente o comportamento dos investidores em direção ao Dólar.

Elementos adicionais de suporte incluem uma melhora nas condições comerciais. O déficit comercial americano de bens e serviços contraiu-se significativamente em outubro, caindo para 29,4 bilhões de dólares, dos 48,1 bilhões registrados anteriormente, impulsionado principalmente por uma redução nas importações do setor farmacêutico.

Zona Euro Entre Sinais Contraditórios e Desaceleração da Política Monetária

Entretanto, as autoridades monetárias europeias parecem ter encerrado seu ciclo de afrouxamento. Os dados de preços na produção de dezembro revelaram contrações anuais, indicando uma moderação persistente das pressões inflacionárias na região.

No entanto, o panorama econômico europeu apresenta elementos mistos. O Índice de Preços na Produção registrou um aumento de 0,5% em outubro, superior às estimativas de 0,2%, enquanto em base anual os preços recuaram 1,7%, uma redução menos acentuada do que a previsão de 1,9%.

Em dezembro, a confiança dos consumidores mostrou sinais de melhora e o clima empresarial apresentou tons mais positivos. Em particular, os pedidos às fábricas alemãs de novembro subiram 5,6% em relação ao mês anterior, bastante acima da estimativa de 1% e em recuperação em relação a 1,6% de outubro. Contudo, o Índice de Sentimento Econômico sofreu um enfraquecimento em dezembro, com quedas disseminadas entre fornecedores de serviços, operadores comerciais ao detalhado e consumidores.

O Dollar Index Rompe Resistências Técnicas

A valorização do Dólar reflete-se claramente na trajetória do índice DXY, que ganhou 0,19%, atingindo a marca de 98,91. Um elemento técnico crucial é a superação da Média Móvel Simples a 200 dias, situada em 98,87. Se o índice fechar acima deste nível, pode abrir caminho para a meta de 99,00.

Sentimento do Mercado e Expectativas Inflacionárias

A pesquisa sobre as expectativas dos consumidores conduzida pelo Federal Reserve de Nova York revelou dinâmicas interessantes. As projeções de inflação de curto prazo aumentaram, passando de 3,2% para 3,4% em dezembro, enquanto as estimativas medianas de médio e longo prazo permaneceram estáveis em 3,0%, sugerindo um cenário de preocupações inflacionárias ainda presentes, mas contidas.

Apesar dos tons acomodatícios expressos pelo Governador do Fed, Stephen Miran, os operadores de mercado mantiveram uma postura principalmente cautelosa, já tendo incorporado duas reduções nas taxas de juros segundo as análises disponíveis. Ao mesmo tempo, o Secretário do Tesouro, Scott Bessent, incentivou os responsáveis pela política monetária a considerarem reduções mais aceleradas das taxas de juros para apoiar o crescimento econômico.

Perspetiva Técnica: EUR/USD Continua Vulnerável à Baixa

Do ponto de vista gráfico, a estrutura técnica do EUR/USD continua a apresentar um perfil de fraqueza. A cotação deve encerrar o dia abaixo do mínimo da sessão anterior, registrado em 1,1672. O Índice de Força Relativa mantém uma leitura neutra-baixista, sugerindo que a pressão dos vendedores permanece presente no curto prazo.

Os operadores de baixa visam empurrar a troca abaixo da SMA a 200 dias, situada em torno de 1,1561. No curto prazo, o primeiro suporte encontra-se na SMA a 50 dias, em 1,1640, seguido pela Média Móvel Simples a 200 dias. Para que os compradores retomem o controle, será necessário um retorno acima de 1,1700, com uma resistência adicional na SMA a 20 dias, em 1,1733.

Nos próximos dias, a atenção permanecerá focada nos Nonfarm Payrolls americanos e na taxa de desemprego, além dos dados de vendas a retalho da Zona Euro e das declarações de Philip Lane do Banco Central Europeu, elementos que podem redefinir a diferença entre as duas moedas.