TGE é o que e o que precisa saber antes de participar na distribuição de tokens

Principais erros dos novatos ao escolher projetos de criptomoedas

Antes de participar de uma nova emissão de tokens, a maioria dos investidores enfrenta confusão. As pessoas frequentemente misturam conceitos de alocação de ativos com ofertas iniciais, não compreendem os verdadeiros objetivos dos projetos e deixam passar fatores críticos de avaliação. Essa lacuna de informação pode custar dinheiro. Vamos entender o funcionamento, as diferenças reais entre as abordagens e como analisar corretamente os eventos futuros no mercado.

O que está por trás da sigla TGE: definição básica

TGE (geração de tokens) — é o processo de criação e emissão de ativos digitais por um projeto blockchain para um público amplo de usuários. Diferente de outras formas de captação de atenção, essa emissão é voltada para tokens de uso, que dão acesso às funções do ecossistema.

Tokens criados nesse evento geralmente operam por meio de contratos inteligentes e podem ser configurados para diferentes tarefas: votação na gestão do projeto, pagamentos internos, staking com recompensas. A maioria dos aplicativos descentralizados é construída justamente sobre esses ativos.

Geração de tokens e oferta inicial: onde está a fronteira?

Frequentemente há confusão entre TGE e ICO, embora as diferenças sejam substanciais:

Distribuição de tokens de uso (TGE)

• Foco nas funcionalidades dentro do ecossistema
• Oferece aos usuários ferramentas e direitos de gestão
• É escolhida pelos projetos para obter status legal (token ≠ valor mobiliário)

Oferta pública inicial (ICO)

• Objetivo principal — arrecadação de fundos para desenvolvimento
• Frequentemente atrai atenção de reguladores e legisladores
• Pode ser considerada uma oferta de valores mobiliários

Projetos geralmente preferem usar a primeira abordagem para evitar complicações jurídicas e pressões regulatórias.

Por que os projetos lançam a distribuição de ativos

Atrair uma massa crítica de participantes

Mesmo um projeto promissor precisa de uma comunidade. A emissão de tokens torna a participação tangível: os usuários obtêm recursos para interagir, possibilidade de influenciar o desenvolvimento via votação, chances de obter renda por meio de staking e outros mecanismos.

Detentores de ativos frequentemente recebem privilégios que dependem do volume de tokens mantidos — desde direito de voto até participações nos lucros.

Expansão da base de usuários

O anúncio de um evento próximo atrai novos participantes, desenvolvedores, analistas. Uma comunidade saudável é a base para inovação e potencial aumento de valor. Novas ideias e melhorias frequentemente vêm justamente de uma base ampliada de usuários ativos.

Melhoria na liquidez e acessibilidade às negociações

Quando os tokens começam a ser negociados em exchanges, a liquidez aumenta drasticamente. Uma demanda e oferta estáveis ajudam a estabelecer um preço justo e evitar oscilações extremas.

Mobilização de capital para escalabilidade

Embora o objetivo principal não seja arrecadação, o efeito colateral é frequente: investidores investem em tokens, e esses recursos apoiam o desenvolvimento do projeto e seu ecossistema.

Como não errar: critérios de avaliação antes de participar

Comece pelo whitepaper do projeto

É a principal fonte de informações: descreve objetivos, tecnologia, roadmap, equipe e modelo de tokenomics. Um whitepaper bem elaborado indica a posição do projeto no cenário Web3 e sua contribuição específica.

Verifique a experiência dos fundadores

Equipe com sucesso comprovado na indústria geralmente cumpre melhor suas promessas. Procure respostas: os criadores têm projetos bem-sucedidos? Quem mais eles envolveram?

Observe a reação da comunidade

Nas plataformas X e em grupos no Telegram, é possível encontrar opiniões objetivas de desenvolvedores e usuários. Atividade, críticas construtivas e perguntas sérias indicam uma comunidade saudável.

Analise o ambiente competitivo e os riscos

Entenda os requisitos legais ao redor do projeto e do setor como um todo. Identifique principais concorrentes e suas vantagens. Isso ajudará a avaliar realisticamente as perspectivas.

Casos reais da história das criptomoedas

Uniswap (UNI) — padrão de troca descentralizada

A exchange descentralizada começou a operar em 2018. Em setembro de 2020, lançou seu token de governança UNI. Foram criados 1 bilhão de tokens para distribuição ao longo de quatro anos até setembro de 2024. Com o lançamento do UNI (preço atual: $5.45), os detentores ganharam direito de voto na gestão da plataforma. Paralelamente, foi lançada uma programa de recompensas por fornecimento de liquidez, onde participantes recebiam UNI por usar ativos em pools selecionados.

Blast (BLAST) — solução de segunda camada para Ethereum

A solução Layer-2 realizou a distribuição de tokens em 26 de junho de 2024. Quatro meses antes, o BLAST foi criado na rede principal e enviado aos usuários que transferiram Ether ou USDB para a rede, além de interagirem com aplicativos descentralizados na plataforma. Os participantes receberam 17% do volume total de BLAST (preço atual: $0.00).

Ethena (ENA) — dólar sintético para DeFi

O projeto, que transformou finanças descentralizadas com seu ativo estabilizado USDe, lançou a distribuição de tokens de governança ENA em 2 de abril de 2024. Foram distribuídos 750 milhões de tokens aos detentores de shards especiais, obtidos por atividade na ecossistema. O preço atual do ENA é $0.23.

Maior risco: como evitar cair em golpes

O esquema rug pull continua sendo o mais comum: os criadores lançam tokens, elevam o preço com atividade, depois fecham posições abruptamente e desaparecem com o lucro, deixando os demais detentores com valor zero.

A proteção é simples, mas exige tempo:

• Pesquisa aprofundada do projeto
• Verificação do histórico da equipe
• Análise da atividade atual da comunidade
• Estudo das questões judiciais e regulatórias

Perguntas frequentes feitas por investidores

O retorno é garantido? Não. O mercado de criptomoedas não oferece garantias. Os eventos geralmente são realizados para fortalecer o ecossistema, não para gerar lucro. Todos os rendimentos são hipotéticos e dependem de diversos fatores externos.

Por que nem todos os projetos fazem distribuição? Nem todos precisam de tokens para funcionar. Contudo, a maioria dos projetos atuais utiliza tokenização, portanto, requerem eventos desse tipo ou ofertas iniciais.

A emissão realmente difere de uma oferta inicial? Sim, de forma significativa. A primeira abordagem foca em funções de uso e gestão, a segunda — na captação de investimentos. Essa diferença é crucial para o status legal.