Compreender os Preços de Marcação e os Tipos de Preços nas Negociações de Contratos

Ba Conceitos Básicos de Preços que Precisa Conhecer

Ao participar em negociações de contratos de margem, encontrará três tipos diferentes de preços. A distinção entre eles é fundamental para uma gestão eficaz de riscos.

Preço de negociação atual é o valor atualizado em tempo real no livro de ordens. Este é o preço ao qual as ordens são correspondidas em cada momento de negociação.

Preço do índice é construído a partir de um mecanismo mais abrangente. Em vez de depender de uma única bolsa de valores, é calculado usando o preço mais recente de três ou mais pontos de negociação com liquidez suficiente, aplicando pesos para obter um preço padrão.

O que é o preço de marca - este é um conceito especialmente importante. É calculado com base na combinação entre o preço do índice à vista e a média móvel base. Este tipo de preço é usado para determinar o lucro ou prejuízo não realizado da conta e é o critério decisivo quando o sistema realiza liquidações forçadas.

Como Determinar o Preço do Índice à Vista

Método de Cálculo Básico

Para garantir que o índice reflita com precisão o preço à vista razoável de cada token, o sistema não utiliza apenas uma fonte de dados. Em vez disso, usa uma média ponderada de pelo menos três fontes de negociação com liquidez suficiente. Isso ajuda a manter o índice estável mesmo quando o mercado se torna altamente volátil em uma bolsa específica.

O procedimento inclui os seguintes passos:

1. Obter o preço e o volume de negociação de bolsas selecionadas em tempo real
2. Bolsas que estejam em manutenção ou não forneçam dados atualizados serão excluídas do cálculo
3. Para pares cotados em BTC, o preço será convertido para USDT usando o índice BTC/USDT
4. Aplicar pesos a cada fonte para obter o preço do índice final

Mecanismo de Proteção em Caso de Mercado Instável

Para evitar dificuldades quando as bolsas enfrentarem problemas ou perderem conexão, o sistema aplica medidas de proteção:

• Quando há dados de três ou mais bolsas: todas recebem pesos iguais. Se o preço de qualquer bolsa divergir mais de 3% em relação à média geral, o sistema ajustará para 97% ou até 103% do preço médio, dependendo da direção da divergência
• Quando há dados de duas bolsas: ambas recebem pesos iguais
• Quando apenas uma bolsa fornece dados válidos: o preço de negociação mais recente dessa bolsa será usado diretamente

Preço de Marca: Como Funciona e Suas Aplicações

Fórmula de Cálculo do Preço de Marca

O que é o preço de marca no contexto prático? É a combinação de dois componentes:

Preço de marca = Preço do índice à vista + Média móvel base

Onde:

• Média móvel base = Média móvel de (Preço médio entre o contrato - Preço do índice à vista)
• Preço médio entre o contrato = ((Melhor preço de compra + Melhor preço de venda)) / 2

Este mecanismo de média móvel desempenha um papel importante: reduz significativamente a volatilidade de curto prazo e limita casos de liquidação forçada desnecessária causados por movimentos anormais ou picos de preço repentinos.

Aplicação do Preço de Marca no Cálculo de Lucros e Perdas

O preço de marca é utilizado para calcular o lucro ou prejuízo não realizado em ambos os tipos de contratos de margem.

Para Contratos de Margem em Criptomoedas:

• PNL de posição de compra = Valor nominal × |Número de contratos| × Fator de multiplicação × (1 / Preço de espera de execução médio - 1 / Preço de marca médio)
• PNL de posição de venda = Valor nominal × |Número de contratos| × Fator de multiplicação × (1 / Preço de marca médio - 1 / Preço de espera de execução médio)

Para Contratos de Margem em USDT:

• PNL de posição de compra = Valor nominal × |Número de contratos| × Fator de multiplicação × (Preço de marca médio - Preço de espera de execução)
• PNL de posição de venda = Valor nominal × |Número de contratos| × Fator de multiplicação × (Preço de espera de execução - Preço de marca médio)

Liquidação Forçada: Quais Critérios São Aplicados?

Ponto crucial a lembrar: o que é o preço de marca para decidir a liquidação? É o padrão utilizado. Quando sua conta atingir o limite de risco, o sistema usará o preço de marca para realizar a liquidação forçada, e não o preço de negociação mais recente. Essa abordagem protege o trader de liquidações causadas por movimentos temporários de preço.

Assim, tanto o lucro ou prejuízo não realizado quanto o processo de liquidação usam o preço de marca como critério, e não o preço de negociação atual ou apenas o preço do índice.