O setor de semicondutores continua a estar em alta este ano, e o ETF SOXL, que é uma posição longa tripla em semicondutores nos EUA, tornou-se uma das principais opções de alocação no início do ano. A nossa estratégia é bastante clara — quando atingir os 70 dólares, começaremos a reduzir as posições em etapas.

Em relação à cadeia de valor completa de semicondutores, mantivemos uma forte alocação, mas fizemos várias ajustagens na distribuição de peso entre as ações específicas. A alocação em INTC agora ultrapassa a de AVGO, e a de SNDK foi elevada para além do nível da ARM. O mais importante é continuar a aumentar a participação da TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company).

Essa lógica de ajuste deriva do julgamento sobre as mudanças na cadeia de produção — o cenário competitivo em diferentes segmentos está evoluindo, e a posição de algumas empresas líderes está se fortalecendo. Com essa reestruturação de peso, esperamos aproveitar melhor as oportunidades do ciclo de semicondutores. Claro, também devemos estar sempre atentos aos sinais de preço; o limite de 70 dólares é o nosso ponto de controle de risco.