Por que muitas pessoas não conseguem lucrar mesmo durante um mercado em alta? A razão é bastante simples — elas apenas olham para a taxa de retorno, ignorando uma variável-chave: o custo de financiamento.

Em um mercado volátil, quem consegue sobreviver a longo prazo não depende de lucros rápidos, mas de quão barato é pegar dinheiro emprestado. Imagine usar um custo de financiamento de 1% para alavancar um retorno estável de 15%-20%; isso por si só já representa uma vantagem de nível sistêmico.

É por isso que protocolos de empréstimo com alto TVL são tão populares no DeFi. Tomando como exemplo um protocolo líder de empréstimo de stablecoins, com um pool de liquidez superior a 4,3 bilhões de dólares, o custo de empréstimo é o mais baixo do setor. Quando a liquidez do mercado é abundante, essa vantagem se transforma em uma máquina de retorno replicável e sustentável.

Em comparação, estratégias que buscam 20% ou 30% de APY geralmente apresentam riscos maiores, podendo levar a liquidações com pequenas oscilações. Já as estratégias baseadas em custos de financiamento baixos são completamente diferentes —

Menos volatilidade, melhor sono; lógica clara, possibilidade de crescimento a longo prazo; estabilidade e confiabilidade, sem depender de sorte. Essas características tornam esses métodos especialmente atraentes para fundos profissionais.

Se você busca uma maneira de obter retornos consideráveis sem precisar monitorar o mercado o tempo todo, vale a pena dedicar tempo para estudar a estrutura de empréstimos no DeFi. O verdadeiro crescimento de patrimônio muitas vezes está escondido nesses detalhes "discreta".