Análise completa dos códigos ETF de Bitcoin: Como começar a investir em criptomoedas em 2024?

Desde a aprovação pela SEC até à realidade do investimento: o nascimento do ETF de Bitcoin à vista

10 de janeiro de 2024 é uma data crucial na história do investimento em criptomoedas. Nesse dia, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) aprovou oficialmente a listagem do primeiro ETF de Bitcoin à vista nos Estados Unidos. Muitas pessoas interpretaram erroneamente a linha do tempo — na verdade, o ETF de futuros de Bitcoin já existia desde 2021, mas a aprovação do ETF à vista foi realmente um marco.

A SEC relutou em aprovar ETFs à vista devido a preocupações principais: insuficiente regulação do mercado à vista, facilidade de manipulação. Mas, com a colaboração de instituições de custódia profissionais e a introdução do mecanismo de “acordo de partilha de monitoramento”, o risco de mercado passou a ser considerado controlável, e as dúvidas de longo prazo da SEC foram dissipadas. Essa aprovação tem um significado muito maior do que se imagina — ela anuncia a integração oficial das criptomoedas no sistema financeiro tradicional, representando um marco importante tanto tecnicamente quanto no mercado.

Para o investidor comum, o que isso significa? O investimento em Bitcoin está passando de uma atividade de “alto nível técnico” para uma “ferramenta financeira comum”. No futuro, comprar um ETF de Bitcoin poderá ser tão comum quanto comprar ações ou fundos, e até uma porta de entrada para investidores iniciantes.

O que exatamente é um ETF de Bitcoin? Simplificando, é uma “investimento por procuração”

Se você não conhece nada sobre criptomoedas, não se preocupe — a lógica do ETF de Bitcoin é bastante simples.

Na era sem ETFs, investir em Bitcoin exigia que você estudasse carteiras, chaves privadas, segurança de exchanges… tudo isso era quase como escalar uma montanha. Agora, com o ETF, basta fazer uma ordem no mercado de ações tradicional para participar indiretamente na variação do preço do Bitcoin, sem precisar lidar com chaves privadas ou carteiras frias. Em resumo, o ETF é uma ferramenta que “cuida” do seu Bitcoin por você.

Os principais tipos de ETFs de Bitcoin no mercado diferenciam-se bastante em funcionamento e risco:

ETF de Bitcoin à vista: a gestora compra diretamente no mercado e mantém Bitcoins físicos em custódia. Ao comprar 1 unidade do ETF à vista, a gestora deposita 1:1 Bitcoin, com o preço variando em tempo real, oferecendo alta precisão de rastreamento.

ETF de futuros de Bitcoin: a gestora não possui Bitcoins físicos, mas compra contratos futuros para acompanhar a tendência de preço futura. Esse tipo de ETF já foi lançado em 2021, é tecnicamente mais maduro e não há preocupação com ativos físicos sendo hackeados.

Cada um tem suas vantagens e desvantagens. O ETF à vista tem custos de manutenção baixos e rastreamento de preço preciso, sendo ideal para alocação de longo prazo; o ETF de futuros é mais adequado para traders de curto prazo, com ferramentas de negociação mais diversas e estratégias flexíveis, mas o custo de rolagem de contratos pode corroer lucros ao longo do tempo, além de geralmente ter taxas de administração mais altas. A escolha depende do seu horizonte de investimento e do seu estilo de operação.

Cinco principais vantagens de investir em ETFs de Bitcoin

1. Barreiras técnicas desaparecem instantaneamente

Investir em Bitcoin tradicionalmente envolve termos técnicos — blockchain, carteira digital, chave privada, segurança de exchange… só entender esses conceitos já é um desafio. O ETF embala toda essa complexidade em um produto de valor mobiliário simples. Você faz uma ordem como se fosse comprar uma ação, e o resto fica por conta do emissor.

2. Segurança significativamente aumentada

Essa talvez seja a vantagem mais prática. Os ETFs de Bitcoin são custodiados por instituições profissionais e parceiros confiáveis, com ativos sob rigoroso controle, e todas as operações são registradas de forma transparente. Comparado a gerenciar suas chaves privadas ou confiar em uma exchange, o risco é bastante reduzido.

3. Facilidade para construir uma carteira diversificada

Bitcoin é altamente volátil, mas tem potencial de valorização a longo prazo. Incluí-lo na sua carteira ajuda a reduzir a dependência de ações tradicionais e títulos, diversificando o risco geral. Além disso, todos os ativos podem ser visualizados em um mesmo relatório, facilitando o gerenciamento de risco e o rebalanceamento.

4. Proteção contra a inflação

O fornecimento de Bitcoin é limitado a 21 milhões de unidades, ao contrário do dinheiro fiduciário que pode ser impresso infinitamente. Essa escassez faz do Bitcoin um “ativo anti-inflacionário”. Em períodos de alta da inflação, o ETF de Bitcoin pode oferecer proteção de valor.

5. Negociação bidirecional com maior flexibilidade

Não é só para comprar na alta. Se você acredita que o Bitcoin vai cair, pode usar mecanismos de venda a descoberto ou ETFs inversos (como o BITI), para lucrar com a queda ou compensar perdas. Essa flexibilidade é valiosa para estratégias de trading.

Resumindo: o ETF de Bitcoin permite que você participe de um mercado emergente, com menor risco, focando na potencialidade de valorização, de forma mais eficiente.

Mas os riscos também são reais: o que você precisa saber antes de investir

Não se deixe enganar pelo fato de ser “mais fácil de participar”. O ETF de Bitcoin só facilita o investimento, o risco do Bitcoin em si não desaparece. Na verdade:

A volatilidade de preço continua intensa

Seja ETF ou derivativos de futuros, o preço acompanha o do Bitcoin. Sua natureza é de “valores que sobem e descem violentamente”, com quedas de mais de 10% em um único dia sendo comuns. Se você é sensível à volatilidade ou precisa do dinheiro em curto prazo, pense bem antes de investir.

O preço do ETF pode divergir do preço à vista

Embora o ETF rastreie o preço do Bitcoin, fatores como taxas de administração, diferenças de horário de negociação e variações de mercado podem fazer o preço do ETF se desviar do valor à vista. Nos fins de semana em que os mercados de ações estão fechados, essa discrepância fica mais evidente — o Bitcoin pode subir ou cair bastante, enquanto o ETF só reflete essas mudanças quando o mercado reabrir.

Regulação ainda está em desenvolvimento

O mercado de criptomoedas ainda é jovem, e muitas regulações fora dos EUA ainda não estão bem definidas. Em situações extremas, a reação do mercado pode ser caótica, e a proteção ao investidor não é tão sólida.

Nunca invista de forma impulsiva ou “sem pensar”. ETFs de ações e de Bitcoin têm mecanismos, riscos e estratégias diferentes, e é preciso cautela.

ETF de Bitcoin vs Comprar a moeda diretamente: qual é o ideal para você?

Para escolher sua forma de investimento, é importante entender as diferenças principais:

Facilidade de operação: ETFs podem ser comprados por meio de uma conta de corretora tradicional, com procedimento familiar; comprar Bitcoin diretamente exige abrir conta em uma exchange, o que pode ser estranho para iniciantes.

Custódia do ativo: ETFs são geridos por instituições, você não precisa gerenciar chaves privadas; comprar Bitcoin diretamente exige que você cuide da custódia, e perder a chave significa perder o ativo para sempre.

Horário de negociação: ETFs seguem o horário de funcionamento do mercado de ações; compra direta de Bitcoin é 24 horas, com maior flexibilidade.

Controle do ativo: ETFs representam apenas a exposição ao risco, não possuem Bitcoin físico; comprar a moeda diretamente dá controle total, incluindo participação em staking ou arbitragem.

Para quem é indicado: ETFs são mais indicados para iniciantes, quem quer simplicidade e uma alocação fácil; compra direta é para traders mais avançados, que desejam controle total.

Resumindo: se quer algo simples e prático, vá de ETF; se deseja controle total e liberdade de operação, compre a moeda diretamente. Não há uma resposta única, mas sim a melhor opção para seu perfil.

Tabela rápida de códigos de ETFs de Bitcoin mais populares

Os 7 ETFs de Bitcoin mais conhecidos e suas características:

IBIT (BlackRock, ETF à vista): maior gestora de ativos do mundo, com maior escala e liquidez, ideal para iniciantes.

FBTC (Fidelity, ETF à vista): segunda maior gestora dos EUA, com taxas competitivas, bastante confiável para investidores de varejo.

GBTC (Grayscale, ETF à vista): originado de trust, é uma das ferramentas de investimento em Bitcoin mais antigas e reconhecidas no mercado.

BITB (Bitwise, ETF à vista): focado em criptomoedas, promove educação no setor, indicado para quem quer aprofundar.

ARKB (ARK Invest, ETF à vista): criado por Cathie Wood, com visão de investimento inovadora.

BITO (ProShares, ETF de futuros): primeiro ETF de futuros de Bitcoin aprovado, com alta liquidez, para traders de curto prazo.

BITI (ProShares, ETF inverso): principal ETF de futuros inverso, oferece oportunidade de fazer short, útil para hedge ou estratégias de baixa.

Na hora de escolher, iniciantes costumam olhar para escala e liquidez (IBIT, FBTC); traders de curto prazo preferem ETFs de futuros (BITO); investidores mais avançados podem avaliar taxas e estratégias para uma escolha mais flexível.