A mineração de Bitcoin ainda está em funcionamento em 2025? Uma análise completa desde os princípios técnicos até a realidade dos lucros

Minar não é pegar numa pá, mas ajudar a rede Bitcoin a trabalhar

O Bitcoin não tem bancos, nem uma gestão centralizada de um banco central, mas processa milhares de transferências todos os dias. Então surge a questão: quem verifica essas transações? Quem impede que alguém gaste duas vezes? Quem mantém o livro-razão? A resposta é “os mineiros”.

A função principal dos mineiros divide-se em três partes:

1. Verificar a legalidade de cada transação
2. Empacotar as transações em novos blocos, adicionando-os ao livro-razão público da blockchain
3. Manter a segurança de toda a rede, prevenindo ataques maliciosos

As ferramentas que usam não são pás tradicionais, mas dispositivos ASIC especializados — milhares de computadores de alta performance, realizando cálculos matemáticos complexos continuamente. Este mecanismo completo de incentivo é chamado de “prova de trabalho” (PoW).

Ecossistema atual de mineração: de indivíduos a escala industrial

A mineração de 2025 ainda está a decorrer, e em uma escala maior do que nunca.

Muitas pessoas pensam erroneamente que a mineração é apenas uma moda antiga, já ultrapassada. Mas, na realidade, enquanto o Bitcoin estiver a funcionar, haverá sempre mineiros a manter a rede em funcionamento. Sem mineiros, não há verificação de transações, e todo o sistema blockchain entrará em colapso.

Os participantes atuais na mineração dividem-se em três categorias:

Indivíduos e pequenos mineiros: embora ainda haja quem participe por conta própria, a maioria junta-se a pools de mineração, para diversificar riscos e obter rendimentos mais estáveis.

Pools de mineração: reúnem a potência computacional de mineiros de todo o mundo, aumentando as hipóteses de encontrar um bloco com sucesso, e distribuem os lucros proporcionalmente à contribuição.

Fábricas de mineração e empresas: constituem o núcleo da mineração atual, com instalações profissionais, grande quantidade de dispositivos ASIC, sistemas maduros de gestão de energia e refrigeração, evoluindo para um verdadeiro modelo de negócio industrial.

Como funciona a mineração: o design inteligente do SHA-256 e o ajuste de dificuldade

Quem decide a versão do livro-razão?

Os bancos tradicionais são geridos por uma entidade central, mas o Bitcoin não tem uma autoridade central. Quando todos os participantes registam as contas ao mesmo tempo, como determinar qual é a “verdadeira”?

O mecanismo de mineração resolve este problema. Os mineiros recolhem as novas transações na rede, verificando-as uma a uma (saldo suficiente, sem gastos duplos), e, após confirmação, empacotam-nas num bloco. Depois, toda a rede participa numa competição de cálculos: quem encontrar o número que satisfaz as condições mais rapidamente, ganha o direito de escrever o bloco na cadeia. O bloco do vencedor é aceite por toda a rede, entrando na próxima rodada de competição.

A magia da função hash SHA-256

A hash pode imaginar-se como uma “máquina de carne mágica”:

Ao inserir qualquer dado (dados de transação do bloco + hash do bloco anterior + um número aleatório ajustável chamado Nonce), ela produz uma cadeia de caracteres de comprimento fixo. As suas características principais:

• Unidirecionalidade: é quase impossível reverter o hash para obter os dados originais
• Sensibilidade: alterar um único bit nos dados originais muda completamente o hash
• Singularidade: dados diferentes raramente geram o mesmo hash

As regras do Bitcoin são simples: o hash gerado deve ser menor que o “objetivo” definido pelo sistema para ser válido.

Processo real de mineração

1. O sistema define um “objetivo” de dificuldade
2. O mineiro combina os dados da transação com um Nonce variável e aplica a função hash
3. O computador tenta várias combinações, mudando o Nonce a cada tentativa
4. Os dispositivos de mineração em todo o mundo continuam a tentar e a calcular repetidamente
5. O primeiro mineiro a encontrar um resultado que satisfaça o critério, ou seja, menor que o objetivo, pode transmitir o bloco, que será confirmado por toda a rede e oficialmente adicionado à cadeia

Ajuste automático de dificuldade: por que não se mina tudo de uma vez

O Bitcoin tem um mecanismo inteligente de controlo de ritmo:

• Teoricamente, um novo bloco é criado a cada 10 minutos
• A cada duas semanas, o sistema verifica a velocidade de criação de blocos recente
• Se o hardware for reforçado e a velocidade for demasiado rápida, a dificuldade aumenta automaticamente
• Se a potência computacional diminuir, a dificuldade ajusta-se para baixo

Este mecanismo mantém um ritmo de emissão estável, evitando que toda a oferta de Bitcoin seja esgotada instantaneamente devido ao avanço tecnológico.

A mineração realmente dá lucro?

Sim, o lucro existe de verdade, sendo a recompensa direta dos mineiros pelo funcionamento da rede.

Em blockchains que usam prova de trabalho (como o Bitcoin), os mineiros obtêm dois tipos de rendimento:

Recompensa de bloco: ao empacotar com sucesso um bloco, o mineiro recebe Bitcoins recém-criados pelo sistema. Esta é a única forma de criar novos Bitcoins — trocando trabalho por moeda.

Taxas de transação: cada transação inclui uma taxa que fica com o mineiro que a inclui no bloco. Em períodos de alta congestão, as taxas podem até superar a recompensa de bloco.

Mas ter lucro não significa que todos ganham dinheiro

Os novatos muitas vezes pensam erroneamente que “só de minerar, é garantido ganhar dinheiro”, mas a realidade é muito mais complexa. Os lucros da mineração dependem de vários fatores práticos:

Custo de eletricidade: a essência da mineração é converter energia elétrica em potencial lucro. Se a eletricidade for cara, os custos sobem e pode-se acabar a perder dinheiro. É por isso que muitas fábricas de mineração estão em regiões com eletricidade barata ou excedente energético.

Investimento em equipamentos e eficiência: a mineração de Bitcoin é dominada por ASICs; computadores comuns e placas gráficas já não são competitivos. Equipamentos caros, com rápida depreciação, e máquinas de baixa eficiência quase não cobrem os custos. Quanto à depreciação de ativos fixos, a indústria usa tabelas de depreciação para avaliar custos e calcular o período de retorno do investimento.

Dificuldade e hash rate da rede: quanto mais mineiros participam, maior a dificuldade automática do sistema — o que torna mais difícil obter recompensas. A produção de uma única máquina diminui naturalmente.

Variação do preço da moeda: o rendimento final do mineiro é calculado pelo valor do Bitcoin. Quando o preço sobe, o valor da produção aumenta; quando cai, muitos mineiros acabam a “vender energia a perder”.

Riscos reais da mineração

Risco de custos económicos: pode não haver lucro, ou até prejuízo

Minerar não é “ligar e ganhar dinheiro”. Os fatores que realmente afetam o lucro incluem:

• Custo de eletricidade: minerar é converter eletricidade em Bitcoin; eletricidade cara quase garante prejuízo
• Custo e depreciação de equipamentos: dispositivos caros, que perdem valor rapidamente após o lançamento de novos modelos
• Aumento contínuo de dificuldade: quanto maior a potência computacional da rede, menor o lucro de cada máquina
• Variação do preço: em queda, a receita encolhe rapidamente, levando muitos a perder dinheiro

Muitos perdem não por falta de técnica, mas por custos e mercado.

Riscos de hardware e ambiente

• Falhas e superaquecimento: os dispositivos operam sob carga elevada por longos períodos, com maior taxa de falhas do que computadores comuns
• Refrigeração e ruído: espaços inadequados podem gerar problemas adicionais
• Custos de manutenção: reparos podem ser caros e muitas vezes não compensam

Riscos políticos e regulatórios

A mineração envolve recursos energéticos e políticas de energia. Algumas regiões proíbem diretamente a mineração, ou mudam a postura regulatória, ou reforçam políticas ambientais, tornando a atividade “possível de repente” impossível. Para empresas de grande escala, isto representa uma ameaça de sobrevivência bastante concreta.

Riscos de plataformas e redes

• Fechamento ou má gestão de pools de mineração
• Ataques hackers às plataformas, vazamento de dados
• Instabilidade na rede que prejudica os rendimentos

Os mineiros individuais dependem geralmente de pools; se o parceiro tiver problemas, os lucros também ficam afetados.

Custos de oportunidade e tempo investido

A mineração parece uma renda passiva, mas na prática exige gestão contínua, monitoramento, manutenção e ajustes estratégicos. Com recursos limitados de capital, tempo e esforço, nem sempre é a melhor escolha.

A última linha de defesa: segurança

Por que o Bitcoin consome tanta energia? A resposta está na segurança.

A energia e o poder computacional formam a barreira de proteção do Bitcoin. Se alguém tentar alterar um bloco antigo, não basta modificar os dados, é preciso recalcular todos os blocos subsequentes, e o poder computacional necessário deve superar 50% da rede. Este custo elevado torna a fraude praticamente impossível, e participar honestamente torna-se a opção mais vantajosa.

Este design faz com que seja quase impossível alterar o livro-razão do Bitcoin de forma secreta.