Será que as criptomoedas em 2026 podem aproveitar o rebote da liquidez global? Os 130 trilhões de dólares em M2 atingiram um recorde histórico

Recentemente, um fenómeno que não pode ser ignorado está a evoluir silenciosamente nos mercados de capitais globais — a oferta de M2 global atingiu um pico histórico de 130 trilhões de dólares. As oportunidades de investimento escondidas por trás deste número estão a tornar-se o centro das atenções do mercado, especialmente na expectativa de picos no mercado de crypto.

Era de liquidez abundante: China contribui com 47,7 trilhões de dólares

O núcleo do atual ciclo de afrouxamento monetário global vem da China. Segundo os dados mais recentes, o M2 da China atingiu 47,7 trilhões de dólares, representando cerca de 37% do total global. O que isto significa? Simplificando, mais de um terço da nova liquidez global provém do mercado chinês.

Ao mesmo tempo, o plano de estímulo de 40 mil milhões de dólares do Departamento do Tesouro dos EUA também está a ser ampliado, enquanto países como Japão e Índia mostram sinais de contração do M2. Este padrão de expansão desigual reforça um sinal — as principais economias estão a competir na libertação de liquidez.

Por que a liquidez abundante não impulsiona os ativos cripto?

Existe aqui uma contradição interessante: apesar de a liquidez global atingir níveis históricos, o valor total de mercado das criptomoedas caiu 21% no quarto trimestre.

Algumas razões merecem reflexão:

• Os investidores continuam cautelosos, a incerteza regulatória diminui o apelo dos ativos de risco
• O mercado ainda está a digerir os efeitos do pico do Q3, com pressão de realização de lucros ainda presente
• Embora o sinal de política expansionista seja claro, há dúvidas sobre a sua sustentabilidade

Resumindo, os benefícios da liquidez ainda não se transferiram completamente para os ativos de risco.

De onde vem a expectativa de recuperação em 2026?

Olhando para o próximo ano, vários fatores criam uma base para os picos no mercado de crypto:

Primeiro, o Federal Reserve já concluiu três cortes consecutivos de juros no final do ano passado, marcando o início de um ciclo de afrouxamento. Com isso, os custos de financiamento diminuem, e a disposição para risco dos investidores começa a recuperar-se gradualmente.

Segundo, embora o crescimento do M2 global seja desigual, a tendência geral já está estabelecida. Particularmente, a política monetária da China permanece expansionista, o que continuará a sustentar o ambiente de liquidez global.

A experiência histórica mostra que, quando os indicadores de liquidez global começam a subir, os ativos de risco tendem a reagir com uma recuperação. Parece que estamos a assistir à repetição de um roteiro semelhante.

Perspectiva de 2026 com base nos dados

Do ponto de vista técnico, se o M2 global continuar a expandir-se, o mercado de criptomoedas pode enfrentar uma recuperação de 20%-30%. Mas tudo depende de — uma mudança na mentalidade dos investidores e da continuação da injeção de liquidez.

A avaliação atual do mercado de cripto, em relação ao pico do Q3, já recuou, acumulando energia para uma nova fase de alta. A questão-chave não é “vai subir ou não”, mas sim “quando” e “quanto” irá subir.

Pontos de atenção

Embora a liquidez global seja abundante, ela está extremamente mal distribuída. A contração do M2 no Japão e na Índia indica que nem todas as economias estão a libertar liquidez de forma sincronizada. Isto pode levar a uma instabilidade nos fluxos de capital, afetando o desempenho dos ativos de risco.

Além disso, mudanças na política regulatória, riscos geopolíticos e outros fatores imprevisíveis continuam presentes. Ter liquidez suficiente não é suficiente; a mudança no sentimento do mercado é igualmente crucial.

Indicadores-chave de observação

Para avaliar se os picos no mercado de crypto realmente vão acontecer, foque em:

• Taxa de crescimento do M2 global: sinais de expansão contínua
• Correlação com ativos de risco: em um ambiente de alta liquidez, os ativos de risco começam a descoincidir?
• Indicadores de sentimento dos investidores: as expectativas em relação às políticas expansionistas mudaram?
• Direção da política na China: como uma grande contribuinte do M2 global, sua política monetária é fundamental

No geral, a liquidez global abundante já está consolidada, e a recuperação do mercado de criptomoedas em 2026 tem uma base macroeconómica. Mas não se deixe enganar pelos números: liquidez é uma condição necessária, mas não suficiente. A recuperação do sentimento dos investidores, a preferência por risco e o apoio contínuo das políticas são essenciais — um sem o outro não basta.

A questão agora não é “devo ou não entrar”, mas sim “como esperar pelo melhor momento de entrada”.