Quero esclarecer a minha posição. Não estou a apostar contra a Intel, nem a liquidar todas as posições. Apenas fiz uma redução de posições, ao mesmo tempo vendendo parte das opções de compra.

Acredito que a Intel acabará por dar a volta por cima, e estou ciente de que pode fazer uma recuperação louca, assim como o setor de armazenamento. Qual é o problema? O preço.

Na posição de 50 dólares, a realidade que se apresenta é: a partir de uma perspetiva de 1 ano, a relação qualidade/preço da Intel não é tão boa quanto a da Nvidia; a partir de um curto prazo de 3 meses, não é tão boa quanto a da Microsoft. Isto não é uma previsão pessimista, são apenas dados.

Algo tem uma grande probabilidade de disparar, mas isso por si só não é motivo para entrar na posição. O que realmente importa é a simetria entre risco e retorno. A questão agora é exatamente — a assimetria entre o espaço de queda e o potencial de subida, e essa é a base para a decisão.