Sinal de Corte de Taxa do Fed provoca venda massiva de criptomoedas e liquidações em massa

Quando o Federal Reserve realizou a sua reunião de política na quarta-feira, Jerome Powell e outros responsáveis apresentaram o que pareceu ser uma medida dovish—uma redução das taxas de juros em 0,25% para a faixa de 3,75%-4,0%. No entanto, o mercado de criptomoedas interpretou isso de forma diferente, desencadeando uma venda acentuada que apagou bilhões do espaço.

Por que os mercados reagiram negativamente à redução “hawkish” do Fed

A surpresa não veio da própria redução de taxas, mas do que o Fed não sinalizou. Os participantes do mercado esperavam uma redução de taxas em dezembro, e quando os responsáveis não indicaram estímulos adicionais a curto prazo, os ativos de risco sofreram. O Fed anunciou o fim do aperto quantitativo—tradicionalmente um sinal bullish destinado a aliviar as condições financeiras—mas isso não conseguiu elevar o sentimento.

Bitcoin (BTC) está atualmente a negociar a $95.29K com uma queda de 24 horas de -2.39%, enquanto Ethereum (ETH) caiu para $3.28K, uma redução de -2.74% no mesmo período. A capitalização total do mercado de criptomoedas encolheu 4% em 24 horas, fixando-se em $3.64 trilhões.

A cascata de liquidações desenrola-se

A venda desencadeou uma cascata de encerramentos forçados de posições alavancadas. As liquidações aumentaram 130%, ultrapassando $1.3 mil milhões em uma única janela de 24 horas. Mais de 213.000 traders tiveram suas posições em prejuízo, com contratos focados em Bitcoin representando aproximadamente $500 milhões em perdas e posições em Ethereum enfrentando cerca de $255 milhões em chamadas de margem.

Este padrão reflete como os mercados de derivados interligados amplificam os movimentos de preço. À medida que os preços caem, as ordens de stop-loss ativam-se automaticamente, forçando mais vendas numa ciclo auto-reforçante.

O medo espalha-se por métricas de mercado

O Índice de Medo e Ganância caiu para a zona do medo, em 34, com a versão da CNN Money a situar-se em 42—ambos na sua “zona de medo”. Quando a ansiedade domina os investidores, o interesse aberto em contratos futuros normalmente contrai-se à medida que os traders reduzem a exposição. De fato, o interesse aberto no mercado de derivados caiu mais de 1% para $161 mil milhões, confirmando que os participantes estão a reduzir as suas apostas.

A história mostra que este padrão se repete: cada vez que a incerteza aumenta—seja por sinais de política ou anúncios geopolíticos—o mercado de criptomoedas experimenta quedas de preço acentuadas e liquidações forçadas elevadas, à medida que as chamadas de margem aumentam nas principais plataformas de negociação.

O crash de hoje no mercado de criptomoedas evidencia como os ativos digitais permanecem sensíveis às mudanças na política macroeconómica e às alterações na psicologia do mercado, com fatores técnicos e fundamentais conspirando para criar uma pressão de baixa simultânea.