Recentemente, o mercado de ações A tem apresentado uma excelente tendência estrutural. Embora o índice de Xangai tenha caído ligeiramente, permanecendo próximo dos 4100 pontos, o volume diário de negociação de trilhões de yuan indica que a liquidez ainda está bastante ativa. Muitas ações estão em queda, mas não houve uma venda coletiva — pelo contrário, a rotação de setores é especialmente evidente.

A cadeia industrial de semicondutores tornou-se o maior destaque. Empresas como Tianyue Advanced, Tongfu Microelectronics e outras atingiram o limite de alta, e a lógica por trás disso não é difícil de entender: do lado político, há um aumento na substituição doméstica, a demanda por chips de IA impulsiona as fábricas de wafers a expandir rapidamente, além de recentes avanços tecnológicos que estimulam esse movimento. Com esses três fatores combinados, o conceito de semicondutores naturalmente se fortalece. Robótica e equipamentos de redes elétricas também estão em alta, com empresas como Wuzhou Xinchun e Siyuan Electric atingindo o limite de alta, apoiadas pela expectativa de produção em massa de robôs da Tesla e pelo plano de investimento de 4 trilhões de yuan em redes elétricas.

Um contraste interessante é que o setor de aplicações de IA está passando por uma correção coletiva, com algumas empresas esclarecendo suas operações e rompendo a bolha de conceito, enquanto a Leverage Media até atingiu o limite de baixa. Isso indica que o capital está realizando uma troca de ações de forma rápida — de apostar em conceitos para buscar desempenho mais previsível. Essa correção, na verdade, é saudável, pois o capital está migrando para setores mais robustos.