Bitcoin e Ethereum sobem perto dos níveis recorde de liquidação de opções à medida que a liquidez do mercado diminui hoje

$2,2 Mil Milhões em Contratos de Derivados Disparam Desligamento Geral do Mercado

O mercado de derivados de criptomoedas enfrentou hoje uma redefinição crítica, à medida que aproximadamente $2,2 mil milhões em contratos de opções de Bitcoin e Ethereum atingiram a sua expiração em grandes plataformas. O timing revelou-se significativo para a dinâmica do mercado, pois este liquidação em larga escala coincidiu com o desconsolidação de posições em todo o setor.

Interesse Aberto Colapsa para Mínimos de 2022—Um Sinal de Limpeza de Mercado

Mais revelador do que a própria expiração: o interesse aberto de 30 dias do Bitcoin caiu para níveis não vistos desde 2022, marcando uma onda dramática de desalavancagem nas plataformas de derivados. Os principais locais de negociação sofreram reduções substanciais no interesse aberto, com a maior retração a exceder 1,5 milhões de BTC, seguidos por quedas em cascata em plataformas secundárias. Gate.io e outras trocas-chave também reportaram contracções significativas no interesse aberto, variando de várias centenas de milhares até quase 800.000 BTC cada.

Esta queda acentuada reflete traders a cortar posições de alavancagem em massa. Historicamente, fases extremas de desalavancagem assim servem como redefinições de mercado—períodos em que o excesso de posições é eliminado, criando condições para uma consolidação prolongada ou, se o capital novo retornar, potenciais recuperações em alta.

Bitcoin Enfrenta Teste Crítico na Faixa de $90.000-$100.000

As opções de Bitcoin que expiram hoje totalizaram aproximadamente $1,84 mil milhões, com o preço de exercício de “má dor” ancorado perto de $90.000. A negociação atual em torno de $95,63K coloca o BTC confortavelmente acima deste nível, embora os dados de posicionamento revelem uma divisão de mercado entre traders defensivos e agressivos.

Opções de venda agrupadas abaixo de $85.000 sinalizam proteção significativa contra descidas, enquanto opções de compra entre $90.000 e $100.000 reforçam o sentimento bullish persistente. Este equilíbrio entre coberturas protetoras e apostas direcionais manteve o Bitcoin a negociar numa faixa relativamente estreita, apesar do evento de liquidação.

Ethereum Mantém-se Apesar de Expiração de $384 Milhões em Opções

Os aproximadamente 126.000 contratos de Ethereum que expiram—valendo cerca de $384 milhões—foram liquidados com ETH perto de $3,31K, ligeiramente acima do nível de dor máxima de $3.100. A concentração de opções de compra acima de $3.000 permanece robusta, indicando confiança dos traders em manter níveis de preço elevados após a expiração.

Se o Ethereum permanecer acima do limiar de dor máxima após a liquidação de hoje, os operadores podem ajustar as coberturas de forma a amplificar a sensibilidade ao movimento de alta, potencialmente preparando o terreno para movimentos de mercado mais responsivos nas sessões seguintes.

O Que Vem a Seguir: Consolidação ou Convicção?

Padrões históricos sugerem que mercados que emergem de contrações severas no interesse aberto normalmente entram em fases de consolidação. A questão agora: surgirá interesse de compra renovado para impulsionar a recuperação, ou o sentimento permanecerá subdued?

Os próximos dias serão cruciais. Com a alavancagem amplamente eliminada do sistema, o mercado ganhou espaço para respirar—mas também perdeu o ímpeto tradicionalmente proporcionado pelo posicionamento alavancado. Catalisadores económicos externos e uma procura genuína por spot tornar-se-ão os principais motores.

Ponto-chave: Os eventos duplos de hoje—expiração massiva de opções e mínimos históricos de interesse aberto—representam uma limpeza de mercado. A clareza resultante pode revelar se a convicção subjacente permanece para uma valorização adicional de Bitcoin e Ethereum, ou se a consolidação continuará até que o sentimento mude.