Há um número chamado «0.06», que recentemente tem chamado a atenção no mundo dos investimentos. Catherine Wood, fundadora da Ark Invest, mencionou no seu mais recente relatório de perspetivas para 2026 que o coeficiente de correlação entre o Bitcoin e os títulos de dívida é de apenas 0.06, o que significa o quê? Simplificando — eles quase não seguem a mesma tendência.

Com base nos dados semanais de retorno de janeiro de 2020 a início de janeiro de 2026, o relatório fez uma comparação detalhada. A correlação entre Bitcoin e ouro é de aproximadamente 0.14, parecendo haver alguma ligação, mas ainda muito abaixo dos 0.27 entre o S&P 500 e os títulos de dívida. Essa diferença é crucial. Os investidores sabem que quanto menor a correlação entre ativos, melhor a diversificação — um sobe, o outro pode não cair, equilibrando o risco.

Mais interessante ainda é que o coeficiente de correlação entre Bitcoin e o S&P 500 é de cerca de 0.28, o que significa que, durante a volatilidade do mercado de ações, o Bitcoin muitas vezes segue seu próprio ritmo. A relação com os REITs também é apenas um pouco maior do que com o ouro. Em carteiras tradicionais de ativos, essas características são extremamente valiosas. A correlação entre títulos, ações e ouro costuma ser mais estreita, dificultando uma verdadeira diversificação. Mas o Bitcoin consegue quebrar esse padrão, aumentando o retorno por unidade de risco.

Por outro lado, isso não quer dizer que o Bitcoin seja menos arriscado, mas sim que ele pode fazer coisas que outros ativos não conseguem — manter-se independente durante a volatilidade. Para investidores que levam a sério a alocação de ativos, essa característica muda as regras do jogo.