Recentemente, o BTC tem tido um bom desempenho na última semana, subindo de 87-88 mil dólares até à faixa de 95-96 mil, atingindo até 97 mil no pico, com uma valorização semanal de 8-10%. O volume de negócios também aumentou moderadamente, e as posições vendidas foram liquidadas em mais de 7 mil milhões de dólares nesta onda de mercado. Nos mercados americanos, também não há descanso, com o Nasdaq a liderar, o setor de tecnologia e IA a manter-se forte, e o S&P 500 a subir ligeiramente, embora o setor financeiro tenha ficado para trás devido às preocupações com o crédito. No geral, o sentimento do mercado permanece cauteloso.

A lógica macro por trás desta onda de mercado é bastante clara. Por um lado, os dados de emprego não agrícola estão fracos (apenas 50 mil novos empregos, abaixo do esperado), e por outro, o CPI mantém-se estável, o que reforça as expectativas de redução de taxas de juro. A diminuição do risco geopolítico também ajudou, resultando numa subida de ativos de alto risco como o BTC. No entanto, as divergências internas na política do Federal Reserve criam incerteza, o que limita a apetência pelo risco. Felizmente, a onda de otimismo em IA e a melhoria gradual da liquidez ajudaram a mitigar parte dessa pressão.

Para a próxima semana, é importante ficar atento às oportunidades e riscos. Se os dados de emprego continuarem abaixo do esperado na faixa de 55k-73k, o Nasdaq continuar forte, e os fluxos para ETFs persistirem, o BTC tem uma boa hipótese de atingir entre 95 mil e 100 mil dólares. Por outro lado, se os dados de emprego surpreenderem positivamente, a situação geopolítica se agravar, ou a probabilidade de corte de taxas na reunião do FOMC no final de janeiro diminuir, o risco de correção aumenta, podendo o preço cair para abaixo de 85 mil ou até 80 mil dólares.