Gigantes silenciosamente mudam-se para moedas de privacidade de valor médio, por que ZEN, RAIL, DCR se tornaram as novas favoritas de investimento

A secção de moedas de privacidade enfrenta uma mudança estrutural no início de 2026. De acordo com as últimas notícias, parte dos fundos está a migrar de moedas de privacidade mainstream, cujo valor de mercado já atingiu dezenas de bilhões de dólares, para projetos de valor de mercado médio, com contas de baleia a aumentarem significativamente as posições em ZEN, RAIL, DCR e outros moedas de privacidade de valor médio em janeiro. Isto é interpretado pelo mercado como um sinal de que os investidores estão a antecipar a próxima fase do mercado na pista de privacidade.

Fenómeno e sinais de mudança de fundos

Por que as baleias estão a mudar de direção

No contexto de uma subida geral do setor de moedas de privacidade, o fluxo de fundos apresenta uma interessante diferenciação. Embora as moedas de privacidade mainstream tenham um valor de mercado elevado, o potencial de crescimento é relativamente limitado; por outro lado, projetos de valor de mercado médio encontram um equilíbrio entre liquidez e potencial de crescimento. Esta mudança não é aleatória, mas uma ação institucional validada por dados on-chain — a participação de fundos tradicionais como a Grayscale confirma a racionalidade desta tendência.

Sinais concretos de posicionamento institucional

De acordo com informações recentes, a lista de observação de ativos do Q1 atualizada pela Grayscale inclui vários projetos, incluindo ZEN. Isto reflete não só o interesse contínuo das instituições na pista de privacidade, mas também indica que moedas de privacidade de valor de mercado médio estão a entrar na esfera de investigação e alocação institucional. Dados on-chain mostram que a Grayscale tem vindo a aumentar continuamente as suas posições em ZEN desde o final de 2024, com a participação atual a ultrapassar 5% do circulating supply, um sinal claro de otimismo.

Desempenho de três projetos específicos

ZEN: de Zencash ao ecossistema de privacidade

O desempenho do ZEN é o mais destacado. Em janeiro, subiu mais de 50%, com um valor de mercado de aproximadamente 226 milhões de dólares. Apesar de ainda estar abaixo do pico de 2021, há sinais claros de entrada contínua de fundos de longo prazo. O projeto posiciona-se como um protocolo de camada de privacidade, enfatizando a realização de cálculos e transações on-chain de privacidade dentro de um quadro de conformidade, uma postura que atrai investidores institucionais.

Dados de mercado indicam que o ZEN tem uma presença ativa em exchanges principais como Coinbase e Binance, frequentemente liderando rankings de aumento de preço. Mais importante, a contínua aquisição por parte da Grayscale envia um sinal de que as instituições estão a otimizar suas carteiras com ativos de valor de mercado médio de privacidade. A participação institucional geralmente aumenta a credibilidade do projeto.

RAIL: o verdadeiro aplicador de privacidade na DeFi

Railgun é um protocolo de privacidade baseado em várias blockchains principais, usando tecnologia de conhecimento zero para suportar operações DeFi anónimas. Análises on-chain mostram que, nos últimos 30 dias, o saldo em plataformas de troca diminuiu, enquanto as posições de endereços de grande volume aumentaram significativamente, um padrão típico de baleias a posicionar-se. Ainda mais convincente é o seu fundamental — em 2025, Railgun processou transações no valor de 2 mil milhões de dólares, com crescimento de receita que sustenta a avaliação do seu token.

DCR: combinação de privacidade e governança

Decred, como uma rede Layer 1 que suporta transações de privacidade, passou por uma mudança estrutural recente. Sua taxa de staking ultrapassou 62% do fornecimento total, atingindo um máximo de quase um ano. Uma taxa de staking elevada geralmente reflete confiança de detentores no futuro do projeto, além de reforçar a segurança da rede.

Por que moedas de privacidade de valor de mercado médio têm maior potencial de ruptura

Analistas acreditam que moedas de privacidade de valor de mercado médio possuem vantagens relativas entre liquidez e potencial de crescimento. Especificamente:

• Liquidez suficiente: já listadas em exchanges principais, com profundidade de mercado adequada, evitando manipulações comuns em moedas menores
• Potencial de crescimento evidente: com uma base de valor de mercado menor, uma vez que a procura por privacidade aumenta, há maior probabilidade de ultrapassar os 1 mil milhões de dólares
• Reconhecimento institucional: participação de instituições tradicionais como a Grayscale oferece uma validação regulatória
• Aquecimento do setor: o setor de moedas de privacidade está a subir, beneficiando projetos relacionados com o efeito de setor

O que esta mudança significa

A transferência de fundos de grandes capitalizações para projetos de valor de mercado médio reflete não apenas uma estratégia de arbitragem, mas também uma reavaliação do estágio de desenvolvimento do setor de privacidade. As moedas de privacidade mainstream tornaram-se ativos relativamente maduros, com potencial de crescimento limitado; enquanto os projetos de valor médio representam a próxima onda de aplicação de tecnologia de privacidade — desde transferências anónimas até DeFi de privacidade, cálculos de privacidade cross-chain e outros cenários mais complexos.

A participação de baleias e instituições pode estar a preparar o terreno para uma nova rodada de mercado de privacidade em 2026.

Resumo

A mudança de fundos no setor de moedas de privacidade não é casual. Desde o aumento de posições da Grayscale até às ações de baleias e à melhoria fundamental de projetos como RAIL e DCR, tudo aponta na mesma direção: moedas de privacidade de valor de mercado médio estão a entrar no radar de fundos e instituições. Neste processo, o ZEN destaca-se pela liderança na construção de ecossistema e respaldo institucional, RAIL apoia-se em receitas reais, e DCR demonstra confiança através de uma elevada taxa de staking.

Se a procura por privacidade realmente estiver a aumentar, esses projetos de valor de mercado médio terão maior facilidade em alcançar uma capitalização de 1 mil milhões de dólares em 2026. Contudo, é importante lembrar que os riscos regulatórios no setor de moedas de privacidade permanecem, sendo que o progresso técnico e a implementação prática dos projetos são essenciais para o seu sucesso a longo prazo.