Um esquema cada vez mais comum no mercado é o seguinte — escolher pequenas moedas com circulação escassa, usando pouco capital para impulsionar facilmente o preço à vista. A verdadeira jogada acontece no mercado de contratos. Quando essas moedas entram simultaneamente em contratos perpétuos de alta alavancagem, a volatilidade do preço à vista é ampliada pelo mecanismo de preço de marca, aumentando a pressão de liquidação e formando um efeito dominó.

Como funciona exatamente? Os manipuladores primeiro criam hype — através de ordens repetidas, embalando histórias para atrair a atenção dos investidores de varejo, conduzindo-os a abrir muitas posições no mercado de contratos, geralmente posições alavancadas de compra unilateral. Essa fase parece bastante "normal", e o preço da moeda também sobe. Mas o ponto de virada chega — quando o mercado à vista de repente dispara ou despenca, o preço de marca rapidamente ultrapassa níveis críticos, acionando uma grande quantidade de liquidações de posições alavancadas na base. Os investidores de varejo liquidados são forçados a fechar suas posições, enquanto os manipuladores lucram com posições vendidas antecipadas ou operações contrárias no mercado à vista.

Por que essa combinação é eficaz? O segredo está na assimetria de informações e nas falhas no design do mecanismo. A baixa circulação significa falta de participantes suficientes para estabilizar o preço, e o preço de marca dos contratos perpétuos é atrelado ao mercado à vista. Quando há movimentos bruscos no mercado à vista, o efeito de liquidação se intensifica camada por camada. Para os traders comuns, fazer operações com alavancagem nessas moedas é muito mais arriscado do que com as principais moedas.