O Bitcoin está entre os preços de resistência de 95105 dólares e o custo de três camadas, qual será o próximo a ceder primeiro?

O preço atual do Bitcoin é de 95.105 dólares. Por trás destes números aparentemente tranquilos, escondem-se três custos-chave dos principais detentores. Segundo a análise do analista da CryptoQuant, Darkfost, estes custos não representam apenas posições técnicas, mas também a barreira psicológica dos compradores em diferentes períodos. Quando o preço testa repetidamente estes níveis, as verdadeiras intenções do mercado tendem a tornar-se mais evidentes.

Estrutura de custos: as três linhas de defesa do Bitcoin

Os analistas dividem os detentores de Bitcoin em três grupos principais com base no tempo de posse, cada um com um custo médio correspondente:

Significado real do suporte

O suporte de 81.700 dólares merece atenção especial. Este é o custo médio dos detentores de longo prazo que possuem o Bitcoin há entre 12 e 18 meses. Estes investidores já passaram por um período de teste suficiente. Se o Bitcoin recuar para esta zona, é provável que estes investidores mantenham suas posições, podendo até mesmo se tornar uma nova força de compra. Isto não é apenas um suporte técnico, mas uma barreira psicológica do mercado.

Duplo nível de resistência acima

Os 101.000 dólares representam a primeira resistência. Este nível corresponde ao custo médio dos detentores que possuem o ativo há entre 6 e 12 meses, muitos dos quais já estão em lucro. Quando o preço se aproxima ou atinge este nível, alguns investidores podem optar por realizar lucros.

Mais acima, os 114.650 dólares representam a segunda resistência, correspondente ao custo dos detentores de curto prazo (3-6 meses). Estes investidores construíram posições em níveis relativamente altos; se o preço retornar perto do seu custo, alguns podem vender ao ponto de equilíbrio.

Implicações do momento atual do mercado

Com o Bitcoin a 95.105 dólares, estamos numa zona de equilíbrio delicado. O preço já ultrapassou o custo médio dos detentores de curto prazo, mas ainda não quebrou a barreira dos custos dos detentores de longo prazo.

Nos últimos 7 e 30 dias, o Bitcoin subiu 4,98% e 8,17%, respetivamente, indicando uma tendência de subida moderada. Mas a questão principal é: esta subida consegue romper a resistência de 101.000 dólares?

O contexto é fundamental: desleveraging em curso

É importante notar que, de acordo com os dados mais recentes, os contratos de derivativos de Bitcoin com posições em aberto têm vindo a diminuir continuamente nos últimos 3 meses, com uma redução acumulada de 31% desde outubro do ano passado. Isto indica que o mercado está a desinvestir ativamente em alavancagem, com posições especulativas de alta alavancagem a serem liquidada.

Neste cenário, a estrutura de custos torna-se ainda mais relevante. Com a redução da alavancagem, o que realmente impulsiona o preço são as compras à vista e os investimentos de longo prazo, e não as posições especulativas de liquidação rápida. Isto fortalece a linha de defesa dos custos dos detentores de longo prazo.

Pontos de observação de curto prazo

Se testar para baixo

Se o Bitcoin recuar para perto de 81.700 dólares, será uma janela de observação importante. Os detentores de longo prazo de 12 a 18 meses irão manter-se firmes ou irão entrar em pânico e vender? Isto influenciará diretamente o movimento seguinte.

Se romper para cima

A quebra de 101.000 dólares será crucial. Uma vez ultrapassada esta linha de defesa dos detentores de longo prazo, o próximo obstáculo será os 114.650 dólares. Mas, num cenário de desleveraging, esta quebra requer um suporte mais forte de demanda à vista.

Resumo

A posição atual do Bitcoin não é aleatória, mas definida por múltiplas camadas de custos dos detentores. Os níveis de 81.700, 101.000 e 114.650 dólares representam as barreiras psicológicas de diferentes períodos de compra. Com o mercado a desinvestir e a regressar a uma estrutura saudável, estes custos podem ser mais importantes do que nunca. O próximo movimento dependerá de o Bitcoin conseguir romper os 101.000 dólares, ou se irá testar repetidamente esta zona. O mercado aguarda um sinal claro de direção.