Já estamos no final do ano, fazendo uma revisão de toda a trajetória do mercado ao longo do ano, a maior lição que tiro é esta: nunca force contratos de futuros.

O clima atual do mercado é bastante evidente — há um sentimento de controle claro, a emoção domina a direção, e a lógica convencional foi várias vezes quebrada. Nesse estado, é muito provável que vejamos uma reversão significativa e uma queda. Claro que, no final, quem manda é o mercado.

De uma perspectiva macro, a janela de corte de juros de janeiro está se aproximando. Revisando dados históricos, podemos perceber um padrão: esses momentos geralmente representam uma estrutura de "expectativa forte, seguida de recessão após a realização". Seguindo essa linha de raciocínio, o Bitcoin provavelmente vai testar novamente a linha de 80.000.

No trading de contratos futuros, o maior tabu é uma única palavra — "forçar". Uma decisão impulsiva de segurar uma posição, muitas vezes resulta em perdas severas. **Quem realmente sobrevive a longo prazo, depende de ajustar-se às tendências e sair na hora certa.** A lógica de fazer shorts em altas posições, que vinha sendo mantida, já recebeu feedbacks em fases.

Com base na situação atual, considerando a expectativa de corte de juros e o sentimento do momento, o espaço para uma nova alta de curto prazo é limitado, e é preciso estar atento a uma profunda correção.

E na análise técnica, como está a situação? A resistência de 98.000 é bastante evidente, uma quebra efetiva a curto prazo é difícil. Se o suporte de 94.300 for rompido, o mercado provavelmente irá direto para a região de 91.800. A lógica geral ainda é de manter uma visão mais pessimista.

Na operação, o foco deve estar na zona entre 96.000 e 96.800, observando a resistência em altas. Perto de 97.800 pode ser considerado uma zona de complemento estrutural, com defesa em 98.300. O objetivo é a linha de 92.000; se ela for rompida de forma efetiva, o próximo suporte pode ser 89.000.

Quando o mercado chega a esse ponto de bifurcação, o que mais importa é paciência e disciplina. Mantenha o ritmo estável, coloque o risco sempre em primeiro lugar, e deixe o restante para o mercado interpretar.