Muitas pessoas perguntam por que insistir na compra de spot e manter distância dos contratos. Para ser sincero, uma razão muito importante é a questão do "穿仓" (estouro de margem).

O que acontece quando há uma forte volatilidade no mercado? Sua posição de contrato não consegue ser liquidada a tempo. Com uma queda ou subida repentina do preço, sua margem não consegue cobrir o prejuízo. É aí que o穿仓 (estouro de margem) ocorre — o capital original desaparece, e a conta ainda deve dinheiro à plataforma.

Caramba, agora a questão fica mais complexa. Você acha que o seu spot ainda está vivo na conta? Na verdade, seus ativos podem ser simplesmente congelados e usados para quitar a dívida que você deve à plataforma. Em outras palavras, a liquidação forçada não é o único risco. Em condições extremas, a velocidade das mudanças de mercado supera completamente a capacidade do mecanismo de liquidação de reagir, e o resultado final é a穿仓 (estouro de margem) da conta, com ativos sendo confiscados de forma forçada.

Por isso, muitas pessoas preferem manter ativos em spot do que usar alavancagem em contratos. A relação risco-retorno simplesmente não compensa.