Eu usei mais de 38 anos de dados históricos de títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos (de setembro de 1981 a março de 2020) para realizar uma análise técnica. Através de 17 divergências de centro triplo no nível de 40 dias, e a confirmação de quebra na última linha de queda, cheguei a uma conclusão: a era de baixas taxas de juros nos EUA chegou ao fim.

O ponto mais baixo dos rendimentos dos títulos a 10 anos ocorreu em março de 2020. Desde então, temos um ciclo de alta de longo prazo. Quão certa é essa conclusão? Como o período é suficientemente longo, ninguém na Terra pode alterar essa tendência sozinho.

O que pode acontecer a seguir? Vamos fazer uma projeção das consequências:

**Primeiro, os rendimentos de títulos de curto e longo prazo permanecerão elevados por um longo período.** Isso significa que pegar dinheiro emprestado ficará mais caro, e os custos de financiamento aumentarão.

**Segundo, o mercado de ações enfrentará pressão de escassez de liquidez.** Quando os rendimentos dos títulos forem suficientemente atraentes, o capital sairá do mercado de ações e migrará para o mercado de títulos. A atratividade do dinheiro em espécie aumentará drasticamente.

**Terceiro, os EUA entrarão em uma espiral de dívida.** Quanto maior a taxa de juros, maior a pressão da dívida; o governo será forçado a imprimir dólares para comprar títulos, resultando em uma forte depreciação do dólar.

A direção operacional é bastante clara: comprar ouro, Bitcoin, petróleo e gás natural. Esses ativos tendem a resistir melhor em ambientes de altas taxas de juros e depreciação do dólar.

Se for para escolher uma oportunidade de negociação específica, tenho uma preferência pela compra de ações da CRCL. Construir uma posição na nova mínima de 64,91 é mais seguro. Por quê? Primeiro, 95% de seus lucros vêm de negócios relacionados a títulos do Tesouro dos EUA, e à medida que os rendimentos desses títulos sobem, seus lucros também subirão. Renda fixa de longo prazo será bastante estável. Segundo, do ponto de vista estrutural, seu movimento está completamente de acordo com a estrutura perfeita do método de análise de cadeia, com alta probabilidade de lucro.

Se realmente fizer essa operação, continuarei atualizando os pontos de saída posteriormente. Inicialmente, a primeira resistência está em 130, e a segunda resistência em 215.