Atenção aos touros de ETH: uma queda abaixo de 3198 dólares acionará uma onda de liquidações de 8,95 bilhões de dólares

De acordo com os dados mais recentes, o Ethereum encontra-se numa posição delicada. O preço atual de 3359.76 dólares parece estável, mas o risco refletido no gráfico de liquidações merece atenção. Se o ETH cair abaixo de 3198 dólares, a intensidade de liquidações de posições longas nos principais CEXs atingirá 8.95 bilhões de dólares. Em comparação, se ultrapassar os 3496 dólares, a intensidade de liquidações de posições curtas será de apenas 4.73 bilhões de dólares. Esta distribuição assimétrica de liquidações reflete uma pressão de compra claramente maior do que de venda no mercado atual.

A verdadeira face do risco de liquidação

Comparativo de intensidade de liquidação de longos e curtos

Segundo dados da Coinglass, o risco de liquidação do ETH apresenta uma assimetria evidente:

Dos dados, verifica-se que a intensidade de liquidação de posições longas é quase o dobro da de curtas, indicando que o risco de queda pode gerar uma reação de liquidação mais forte.

O que significa a intensidade de liquidação

É importante entender que a intensidade de liquidação não representa exatamente o número de contratos pendentes de liquidação, mas sim um indicador do impacto de liquidez que a chegada a determinado nível de preço pode causar. Quanto maior a coluna de liquidação, maior será a volatilidade de preço ao atingir esse ponto, devido a stops concentrados e liquidações forçadas.

Em outras palavras, uma intensidade de liquidação de 8.95 bilhões de dólares para posições longas sugere que, se o ETH cair abaixo de 3198 dólares, pode desencadear uma reação em cadeia de liquidações, agravando ainda mais a queda.

Preço atual e risco de distância

O preço atual do ETH de 3359.76 dólares tem uma margem de aproximadamente 161 dólares até o ponto de risco de liquidação de compra em 3198 dólares, o que equivale a uma queda de cerca de 4.8%. Essa distância pode parecer não ser grande, mas, considerando a volatilidade do mercado de criptomoedas, não é algo distante.

Com base no desempenho recente, o ETH subiu 1.26% nas últimas 24 horas e 7.65% na última semana, indicando que a volatilidade do mercado não é baixa. Uma vez acionada a tendência de baixa, esse espaço de buffer pode ser consumido rapidamente.

Outro sinal do sentimento de mercado

Dados relacionados confirmam ainda mais o sentimento de risco do mercado. Segundo estatísticas recentes, nas últimas 24 horas, o ETH teve uma saída líquida de 1.82 bilhões de dólares, sendo uma das moedas com maior fluxo de saída nesse período. A continuação da retirada de fundos indica que os detentores estão reduzindo sua exposição ao risco nas exchanges, o que geralmente reflete uma postura cautelosa em relação à tendência de curto prazo.

Além disso, o índice de prêmio do Bitcoin na Coinbase permaneceu por três dias consecutivos em desconto, indicando uma pressão de venda maior nas principais plataformas dos EUA, e uma diminuição na disposição de risco dos investidores. Embora esses dados sejam do BTC, o sentimento de mercado refletido também é aplicável ao ETH.

Pontos-chave de observação

Do ponto de vista do gráfico de liquidações, a estrutura de risco atual do ETH apresenta as seguintes características:

• A pressão de compra é claramente maior do que a de venda, e uma quebra para baixo pode desencadear uma cascata de liquidações mais forte
• A resistência para uma quebra para cima é relativamente fraca, mas o risco de liquidação de venda está mais distante
• A faixa entre 3200 e 3500 dólares é a zona de disputa principal no momento

Resumo

O risco de liquidação do ETH atualmente é assimétrico, com uma pressão de compra significativamente maior do que a de venda. Uma intensidade de liquidação de 8.95 bilhões de dólares para posições longas, embora pareça elevada, não é um fator decisivo absoluto no contexto de toda a liquidez do mercado. O que realmente importa é se a queda abaixo de 3198 dólares pode desencadear uma reação em cadeia de liquidações. Com base nos fluxos de fundos recentes e nos dados de sentimento de mercado, manter uma postura cautelosa no curto prazo é uma estratégia sensata. O ponto crucial é observar se o ETH consegue manter o suporte próximo de 3300 dólares, o que determinará se a linha de defesa dos compradores permanece firme.