Plataforma Nvidia Rubin em pleno funcionamento: fabricante de chips aumenta significativamente as metas de receita após anúncio na CES

Na Consumer Electronics Show (CES) em Las Vegas, o CEO da Nvidia Jensen Huang anunciou um marco importante: a nova plataforma de IA Vera Rubin encontra-se agora totalmente em fase de produção. Este anúncio alimenta o otimismo já existente na empresa e leva a uma reavaliação das previsões de receita anteriores para o negócio de centros de dados.

A diretora financeira Colette Kress manifestou-se na terça-feira numa conferência organizada pela JP Morgan de forma bastante otimista: a previsão comunicada em outubro de 2025 de 500 mil milhões de dólares para as receitas com computadores de centro de dados até ao final de 2026 será definitivamente superada. “Este valor certamente será ainda mais alto”, destacou Kress, referindo-se à procura continuamente crescente dos clientes da Nvidia desde Huang ter apresentado a previsão original na conferência GTC.

Aumento massivo de desempenho da arquitetura Rubin

O novo sistema Rubin oferece um avanço tecnológico significativo em relação à geração Blackwell atual. O desempenho de inferência atinge 50 PFLOPS na precisão NVFP4 – o quíntuplo de Blackwell. No treino, a GPU Rubin alcança 35 PFLOPS, um aumento de 3,5 vezes em relação à geração anterior. Particularmente notável: os custos por token gerado na inferência caem para até um décimo da plataforma Blackwell.

Huang descreveu a GPU Rubin como “um monstro enorme” e destacou que este salto de desempenho foi alcançado através de um “design extremamente sinérgico” – uma reconstrução completa de CPU, GPU, interfaces de rede e sistemas de refrigeração. A primeira entrega a clientes está prevista para a segunda metade de 2026.

Capacidade de armazenamento como vantagem competitiva

Um problema central dos sistemas de IA – o gargalo de memória – é abordado por uma plataforma de armazenamento inovadora. Baseada na DPU BlueField-4, a Nvidia fornece, além de 1 TB de armazenamento local, mais 16 TB de memória partilhada rápida, conectada por uma largura de banda de 200 Gb/s. Esta solução deve aliviar significativamente o “problema de memória” na processamento de textos longos.

A declaração de Huang sobre a importância crítica da memória para sistemas de IA – “Este é um mercado que nunca existiu nesta forma, pode tornar-se no maior mercado de memória do mundo” – provocou reações imediatas no mercado. A SanDisk registou na terça-feira um aumento de quase 27,6 %, o maior volume diário no S&P 500, enquanto a Western Digital e a Seagate Technology também registaram ganhos de dois dígitos.

A eficiência energética revoluciona a infraestrutura de centros de dados

Outro avanço reside na eficiência energética. O rack Rubin NVL72 utiliza 100 % refrigeração líquida e suporta temperaturas de ar de até 45 graus Celsius. Isto significa que sistemas de água fria de alto consumo energético já não são necessários – segundo Huang, os centros de dados em todo o mundo poderiam economizar cerca de 6 % do seu consumo de energia.

Esta inovação técnica também causou perdas aos fabricantes de sistemas de refrigeração. A Johnson Controls caiu mais de 6,2 %, a Modine Manufacturing quase 7,5 %. Os analistas atribuem as quedas de preço a preocupações sobre a procura de médio a longo prazo por sistemas de água fria, após Huang ter declarado que os sistemas Rubin podem ser refrigerados com o mesmo fluxo de ar dos sistemas Blackwell.

Previsões de emprego e expectativas de mercado

A Goldman Sachs já tinha referido no final de outubro que a previsão inicial de 500 mil milhões de dólares da Nvidia está cerca de 12 % acima do consenso de mercado de 447 mil milhões de dólares e 10 % acima da própria previsão da Goldman Sachs de 453 mil milhões de dólares. Kress indicou agora que o volume de encomendas poderá superar ainda mais essas expectativas.

Particularmente notável: o volume de 500 mil milhões nem inclui trabalhos decorrentes do novo acordo com a OpenAI com a Nvidia. O acordo de investimento de 100 mil milhões de dólares anunciado com a OpenAI ainda não está concluído, mas pode gerar encomendas adicionais significativas.

Mercado chinês continua uma wildcard

Sobre a questão da procura na China, Kress afirmou que o governo dos EUA está atualmente a analisar pedidos de licença. A Nvidia já recebeu encomendas de clientes chineses, mas o resultado concreto ainda não é claro. Huang também destacou que a procura de clientes chineses pelos novos chips é “forte” – um sinal que, apesar das incertezas regulatórias, indica um interesse de mercado robusto.

Desempenho de mercado mantém-se contido

Apesar dos sinais positivos constantes de Kress e Huang, a ação da Nvidia não conseguiu manter a pressão de alta. Após um aumento de mais de 2 % nas primeiras horas de negociação, a ação caiu ao longo do dia e fechou com uma perda de quase 0,5 %. Este é já o segundo dia consecutivo de quedas. No entanto, a Nvidia já aumentou cerca de 39 % em 2025, permanecendo como um dos principais motores dos ganhos nas bolsas dos EUA – embora longe do aumento de mais de 170 % em 2024, devido às preocupações com uma bolha de IA e à crescente concorrência dos TPU do Google.