Resultados do 3º trimestre do ICICI Bank mostram compressão de lucros devido ao aumento de provisões e custos de digitalização

ICICI Bank Limited (IBN) apresentou resultados mistos no terceiro trimestre fiscal de 2026, com a lucratividade sob pressão apesar do progresso operacional sólido. Enquanto os ventos favoráveis de receita provenientes do crescimento da receita de juros líquidos e da expansão das carteiras de empréstimos forneceram suporte, o banco enfrentou obstáculos devido a despesas de provisões elevadas e custos operacionais acelerados ligados às iniciativas de banking digital.

Pressões sobre a Lucratividade Intensificam-se

O lucro líquido do IBN para o trimestre encerrado em 31 de dezembro de 2025 atingiu INR113,2 bilhões ($1,3 mil milhões), representando uma queda de 4% em relação ao ano anterior. A contração dos lucros reflete uma “nuvem de provisões” pairando sobre o setor bancário, já que o ICICI enfrentou um aumento significativo nas provisões—saltando para INR25,6 bilhões em comparação com INR12,3 bilhões no trimestre do ano anterior. Essa despesa de provisões mais do que dobrou e pesou fortemente no desempenho final. Além disso, uma perda de tesouraria de INR1,57 bilhões ($17 milhões) no trimestre reportado, contra ganhos de tesouraria de INR3,71 bilhões ($41 milhões) há um ano, pressionou ainda mais a lucratividade.

As despesas operacionais aumentaram 13,2% em relação ao ano anterior, atingindo INR119,4 bilhões ($1,3 mil milhões), impulsionadas pelos investimentos substanciais do ICICI em infraestrutura de banking digital e modernização da arquitetura de provisões em nuvem. Essas iniciativas, embora estrategicamente importantes, estão criando uma compressão de margem de curto prazo.

Fontes de Receita Demonstram Resiliência

Do lado positivo, a receita de juros líquidos (NII) expandiu 7,7% em relação ao ano anterior, atingindo INR219,3 bilhões ($2,4 mil milhões), com a margem de juros líquida melhorando 5 pontos base para 4,30%. Isso refletiu uma sólida precificação de depósitos e impulso no crescimento de empréstimos.

A receita não relacionada a juros (excluindo operações de tesouraria) cresceu 12,4%, atingindo INR75,3 bilhões ($837 milhões), impulsionada por um aumento de 6,3% na receita de taxas para INR65,7 bilhões ($731 milhões). Esses ganhos destacam o progresso do ICICI na diversificação de receitas além do empréstimo tradicional.

Expansão do Balanço Continua

A carteira de empréstimos do ICICI Bank demonstrou crescimento robusto, com os avanços totais subindo para INR14.661,5 bilhões ($163,1 mil milhões), um aumento de 4,1% sequencialmente. O crescimento foi amplo, abrangendo empréstimos domésticos, empréstimos ao retalho, empréstimos rurais, banking de negócios e segmentos corporativos. Os depósitos totais cresceram 3,2% para INR16.596,1 bilhões ($184,6 mil milhões), mantendo uma posição de financiamento saudável.

Qualidade de Crédito: Uma História Mista

A qualidade dos ativos do banco mostrou melhorias nos principais indicadores, com a taxa de NPA líquido diminuindo para 0,37% de 0,42% em relação ao ano anterior. No entanto, as dinâmicas subjacentes permaneceram complexas. As adições de NPA bruto totalizaram INR53,6 bilhões ($596 milhões) no trimestre, embora isso tenha sido parcialmente compensado por recuperações e upgrades de INR32,8 bilhões ($365 milhões). As perdas de NPAs brutos totalizaram INR20,5 bilhões ($228 milhões), sugerindo que a gestão está tomando medidas proativas para gerenciar ativos estressados.

Os Buffers de Capital Permanecem Sólidos

O ICICI Bank manteve uma posição de capital forte em linha com as normas Basel III estabelecidas pelo Banco de Reserva da Índia. A adequação de capital total ficou em 17,34%, enquanto a adequação de capital Tier-1 foi de 16,46%—ambos confortavelmente acima dos mínimos regulatórios. Isso oferece flexibilidade para investimentos de crescimento e absorção de riscos.

O que vem a seguir para o ICICI Bank?

O caminho à frente apresenta tanto desafios quanto oportunidades. A nuvem de provisões provavelmente persistirá devido às incertezas macroeconômicas e ao ciclo de crédito mais apertado nos mercados emergentes. No entanto, os investimentos agressivos do ICICI em digitalização devem gerar ganhos de eficiência e expansão de receita de taxas ao longo do tempo. Uma demanda robusta por empréstimos, sustentada pelo crescimento econômico constante na Índia, deve continuar impulsionando a expansão do balanço, enquanto a escala e a posição de mercado do banco oferecem vantagens competitivas em um setor em consolidação.

Os investidores devem monitorar se o crescimento das despesas operacionais diminui à medida que os investimentos em infraestrutura digital amadurecem, e se as provisões se estabilizam à medida que a normalização do crédito se consolida.