Por que os investidores em IA estão a apostar forte em ações de tecnologia em 2026 (E não preocupados com a crise@E0

A Perspectiva Otimista para a IA Permanece Forte

De acordo com pesquisas de mercado recentes, a confiança nos investimentos em inteligência artificial atingiu um novo máximo. Os dados de sondagens mostram que aproximadamente 9 em cada 10 investidores em IA planeiam manter ou expandir as suas posições este ano, desafiando os céticos que continuam a alertar para uma bolha tecnológica iminente. Este otimismo generalizado sugere que o mercado ainda vê um potencial substancial para empresas impulsionadas por IA, mesmo com as avaliações a terem aumentado consideravelmente.

O raciocínio é simples: a tecnologia de IA continua a fornecer resultados tangíveis para os negócios, não sendo apenas hype. Empresas que geram receitas reais a partir de implementações de IA são as que atraem capital sério. Dois exemplos destacados demonstram este padrão.

Meta Platforms: A Jogada de IA de Cavalo Escuro

Meta Platforms (NASDAQ: META) oferece uma perspetiva frequentemente negligenciada sobre o investimento em IA. Enquanto as manchetes focam no plano massivo de despesa de capital da empresa, de $70-72 mil milhões para 2025, com gastos previstos para 2026 a crescerem “notavelmente mais”, menos investidores percebem que a Meta já está a lucrar generosamente com as suas apostas em IA.

Os números contam a história:

• Ferramentas de publicidade alimentadas por IA geraram uma taxa anual superior a $60 bilhão
• Os utilizadores do Facebook aumentaram o envolvimento diário em 5% no último trimestre
• O consumo de vídeos no Instagram aumentou 30% ano após ano

O que é crucial aqui é que os investimentos em IA da Meta não são especulativos—estão a impulsionar diretamente o negócio principal da empresa. Dos $51,2 mil milhões em receitas do Q3, $50,1 mil milhões tiveram origem na publicidade. A empresa gerou $44,8 mil milhões em fluxo de caixa livre nos últimos 12 meses, dando-lhe a flexibilidade financeira para financiar uma R&D agressiva em IA sem sacrificar a rentabilidade.

Mesmo que as ambições de superinteligência da Meta enfrentem contratempos, o negócio principal de publicidade deve permanecer lucrativo. O verdadeiro potencial surge se a IA continuar a impulsionar o envolvimento e o crescimento das receitas—nesse cenário, os investimentos em infraestrutura de hoje tornam-se as fortalezas competitivas de amanhã.

Nvidia: Capturando o Boom da Infraestrutura

Nvidia (NASDAQ: NVDA) controla aproximadamente 92% do mercado global de unidades de processamento gráfico (GPU), posicionando-se como o principal beneficiário do gasto explosivo em infraestrutura de IA.

A transformação das receitas tem sido dramática:

• Q4 2022: $3,3 mil milhões em receitas de centros de dados
• Q3 2026 (terminou em 26 de outubro de 2025): $51,2 mil milhões em receitas de centros de dados
• Receita total trimestral no Q3 2026 atingiu $57 bilhão

Este crescimento exponencial reflete uma mudança fundamental na forma como as empresas implementam recursos computacionais. Analistas de mercado na McKinsey projetam que os centros de dados precisarão de $6,7 trilhões em gastos acumulados até 2030. A posição dominante da Nvidia no mercado deve permitir-lhe captar uma fatia significativa desta onda, especialmente devido ao seu ciclo agressivo de renovação de produtos. A arquitetura mais recente de GPU da empresa, a plataforma Rubin, supostamente reduz os custos de tokens de inferência em até 10x em comparação com a geração Blackwell anterior.

A Conclusão para Investidores em Ações de IA

O consenso da pesquisa entre investidores em IA—de que as preocupações com bolhas estão exageradas—parece justificado ao analisar os fundamentos reais dos negócios. Quando as empresas demonstram uma aceleração real de receitas, aumento da rentabilidade e inovação contínua de produtos, o caso de investimento vai muito além da especulação.

Meta e Nvidia representam dois pontos de exposição diferentes, mas complementares, à megatendência de IA: uma captando a procura de infraestrutura a montante, a outra monetizando recursos de IA diretamente com os consumidores. Investidores preocupados em distinguir oportunidades genuínas de IA do hype fariam bem em focar em empresas que já demonstram tração de receitas e vantagens competitivas sustentáveis, em vez de se deixarem levar por preocupações macro sobre ciclos de avaliação.