Recuo do Mercado: Ouro cai enquanto o Dólar ganha força com mudanças na política do Fed

O ouro recuou dos máximos recentes nesta sexta-feira, estabelecendo-se abaixo da marca de $4.600 por onça, à medida que os participantes do mercado reavaliavam as expectativas para as decisões de política monetária. A correção do metal precioso refletiu uma confluência de fatores que estão a remodelar o sentimento dos investidores em várias classes de ativos.

Dados de Emprego Fortes Alteram Expectativas de Corte de Taxas

O catalisador para as quedas do ouro veio de dados de pedidos de subsídio de desemprego mais fortes do que o esperado. Os pedidos de subsídio de desemprego nos EUA caíram inesperadamente para o nível mais baixo desde novembro, surpreendendo os economistas e sinalizando uma resiliência contínua no mercado de trabalho. Este quadro robusto de emprego levou os traders a recalcular as suas suposições sobre o momento do corte de taxas pelo Federal Reserve, especialmente em relação à janela de decisão de junho.

Os responsáveis regionais do Federal Reserve reforçaram este sentimento na quinta-feira, com cinco presidentes de bancos regionais do Fed a sinalizar abertura para pausar os cortes de juros, apesar das expectativas anteriores do mercado de múltiplos cortes. Os seus comentários sublinharam a confiança do Fed na força do mercado de trabalho como um fator-chave na deliberação de política.

Ação de Preços e Níveis Técnicos

O ouro à vista caiu 0,4 por cento, para $4.599,74 por onça, enquanto os futuros de ouro nos EUA caíram 0,4 por cento, para $4.604,39. A modesta queda percentual mascarou uma mudança mais significativa no momentum, à medida que o metal precioso testou níveis de suporte após a sua recente valorização. Simultaneamente, o índice do dólar registou ganhos semanais, impulsionado por sinais de que o momentum do mercado de trabalho dos EUA persistiria, reduzindo a urgência de reduções de taxas.

Alívio Geopolítico Reduz Demanda por Refúgio Seguro

Para além dos fatores económicos internos, o alívio das tensões entre Irã e EUA proporcionou obstáculos adicionais ao apelo do ouro como ativo de refúgio seguro. Quando os riscos geopolíticos diminuem, os investidores tendem a rotacionar de ativos defensivos, como metais preciosos, para investimentos orientados ao crescimento.

Desenvolvimentos Comerciais Apoiam Apetite por Risco

Apoiado pelo sentimento mais amplo do mercado, os Estados Unidos e Taiwan finalizaram um acordo comercial que reduz as tarifas sobre bens taiwaneses de 20 por cento para 15 por cento. O acordo inclui $250 bilhões em compromissos de investimento dos EUA em produção de semicondutores, infraestrutura energética e desenvolvimento de inteligência artificial, juntamente com $250 bilhões em garantias de crédito. Este acordo sinalizou uma redução do fricção comercial e apoiou o apetite por risco entre os participantes do mercado.

Orientação Futura e Expectativas do Mercado

A ferramenta CME FedWatch atualmente reflete uma probabilidade de 62,5 por cento de uma redução de taxas do Federal Reserve em junho. No entanto, essa probabilidade pode sofrer pressão de baixa após os recentes dados de emprego e comentários hawkish do Fed.

Os participantes do mercado aguardam agora a divulgação de dados económicos adicionais, incluindo os números de produção industrial dos EUA, e mais comentários de responsáveis do Federal Reserve mais tarde na sessão, para obter insights adicionais sobre a trajetória económica, a dinâmica da inflação e o quadro de política monetária do banco central.