Três ações geradoras de rendimento com potencial de crescimento de mais de 26%: Uma história de boom nos centros de dados

A Confluência de Dividendos e Valorização de Capital

A tese de investimento de que altas distribuições devem ocorrer à custa da valorização do preço das ações provou estar desatualizada. O mercado atual oferece oportunidades convincentes onde os acionistas podem captar tanto um rendimento significativo quanto um impulso de preço substancial. Três empresas de infraestrutura e imobiliário destacam-se como particularmente atraentes, dado o seu potencial de crescimento estrutural e o otimismo dos analistas até 2026.

Clearwater Energy: Capacidade Renovável Encontra Demanda por Data Centers

Clearwater Energy opera como uma das principais plataformas de energia renovável nos Estados Unidos, mantendo instalações de energia eólica, solar e armazenamento de baterias em 27 estados, com aproximadamente 12,7 gigawatts de capacidade instalada. A empresa mantém duas classes de ações: ações Classe A (CWEN.A) com um rendimento de pouco menos de 6% e ações Classe C (CWEN) oferecendo distribuições futuras de 5,6%.

A justificativa para a continuação da valorização baseia-se em tendências operacionais convincentes. O crescimento dos lucros no terceiro trimestre de 2025 superou 100% em relação ao ano anterior, impulsionado substancialmente pela crescente procura por eletricidade de centros de dados hyperscale e expansão de infraestrutura de IA. Os analistas projetam que as ações Classe C possam valorizar aproximadamente 30% nos próximos 12 meses. Embora a avaliação atual da empresa reflita uma posição premium no setor de energia renovável, a expansão secular da infraestrutura de computação sugere espaço para múltiplos de avaliação aumentarem juntamente com o crescimento fundamental.

Energy Transfer LP: Beneficiário de Infraestrutura Midstream

Energy Transfer LP atua como um parceiro crítico de infraestrutura midstream, operando redes extensas de oleodutos e gasodutos de gás natural e petróleo bruto, além de terminais de armazenamento e processamento. Com distribuições que rendem 7,9% e previsão de crescimento de 3-5% ao ano, a LP opera com a sua melhor posição financeira na história da empresa.

A vantagem estratégica da parceria espelha a dos geradores de energia renovável: o crescimento explosivo de centros de dados exige expansão correspondente da infraestrutura elétrica e da logística energética de suporte. De 20 analistas acompanhados, 17 recomendam “comprar” ou “comprar fortemente”, com metas de preço que implicam aproximadamente 29% de potencial de valorização a partir dos níveis recentes. O múltiplo enterprise value-to-EBITDA está entre os mais baixos do seu grupo de pares, sugerindo disciplina na avaliação juntamente com exposição ao crescimento. As 1,21 gigawatts de capacidade adicional planejada reforçam ainda mais o posicionamento da empresa dentro do quadro de transição energética.

Vici Properties: Imobiliário de Jogos e Protegido contra Inflação

Vici Properties representa o fundo de investimento imobiliário (REIT) nesta tríade, possuindo 93 propriedades de jogos e resorts alugadas para Caesars Entertainment, MGM Resorts e outros operadores principais. O REIT distribui um rendimento de 6,4%, mantendo uma taxa de crescimento anual composta de dividendos de 6,6% ao longo de sete anos.

A narrativa de investimento vai além da simples captura de rendimento. Dezoito dos 24 analistas avaliam o REIT como “comprar” ou “comprar fortemente”, com potencial de valorização de 26%. Com um múltiplo de apenas 9,5 vezes os lucros futuros, a avaliação parece atraente em relação à qualidade. Criticamente, 90% do portfólio de aluguéis inclui cláusulas de escalonamento pelo IPC, oferecendo proteção natural contra a inflação à medida que os ciclos econômicos evoluem. Propriedades de jogos representam uma categoria de crescimento secular, apoiada pelo gasto de entretenimento do consumidor e expansão das margens dos operadores.

Perspectiva de Investimento

Cada ativo oferece uma exposição distinta, mas complementar: infraestrutura renovável beneficiando-se da demanda por eletricidade, logística de energia capturando expansão midstream, e imobiliário aproveitando alavancagem operacional e proteção contra inflação. Os rendimentos combinados variam de 5,6% a 7,9%, enquanto os catalisadores de crescimento sugerem potencial de valorização de capital relevante dentro de um horizonte de 12 meses.