Dois REITs de Dividendos que oferecem Renda Mensal: Uma Análise Comparativa para Investidores em Renda

Pagamentos de Dividendos Mensais: Por que São Importantes

Para aqueles que procuram uma renda mensal consistente de ações, ações que pagam dividendos mensalmente apresentam uma alternativa atraente ao equilibrar várias posições trimestrais. Em vez de coordenar três investimentos separados com cronogramas de pagamento escalonados — um desafio logístico que exige acompanhar várias empresas com rendimentos sincronizados — uma única ação que paga dividendos mensalmente simplifica bastante a gestão da carteira.

No entanto, nem todas as ações que pagam dividendos mensalmente são iguais. Considere a AGNC Investment (NASDAQ: AGNC), que oferece um rendimento tentador de 14%, mas oculta um histórico preocupante. Este REIT de hipotecas tem sofrido uma erosão constante dos dividendos e uma queda nos preços das ações ao longo da última década, ilustrando que rendimentos elevados por si só não garantem uma renda confiável. A distinção é importante: um pagamento de 14% que se deteriora ano após ano acaba por gerar menos riqueza total do que uma estrutura de dividendos mais modesta, mas sustentável.

REITs Baseados em Propriedades: Um Modelo Fundamentalmente Diferente

Realty Income (NYSE: O) e Agree Realty (NYSE: ADC) operam de acordo com mecanismos completamente diferentes dos veículos hipotecários especializados. Ambas as empresas atuam como proprietárias tradicionais de imóveis, adquirindo ativos imobiliários físicos e alugando-os a inquilinos comerciais por meio de contratos de locação líquida. Essa estrutura transfere a maior parte dos custos de manutenção e operação do imóvel diretamente para os inquilinos, criando uma via de investimento imobiliário de menor risco.

A escala e a composição de seus portfólios contam uma história interessante:

• Realty Income domina o setor com mais de 15.600 propriedades, beneficiando-se de décadas de experiência institucional
• Agree Realty mantém um portfólio consideravelmente menor, mas em expansão vigorosa, com aproximadamente 2.600 ativos

Comparação de Rendimentos e Desempenho Histórico

Ambas as empresas distribuem dividendos mensalmente, posicionando-se como soluções práticas para aposentados que necessitam de uma renda regular:

• Rendimento de Realty Income: 5,4% ao ano
• Rendimento de Agree Realty: 4,2% ao ano
• Rendimento de referência do S&P 500: 1,2% ao ano

As trajetórias de expansão de dividendos divergem significativamente. Realty Income tem promovido aumentos consecutivos de dividendos anuais por três décadas — um testemunho extraordinário de consistência — embora esse crescimento tenha se moderado para cerca de 30% nos últimos dez anos. Agree Realty segue um caminho mais jovem, mas em aceleração: aproximadamente dez anos de aumentos consecutivos (transição para pagamentos mensais em 2021), juntamente com um crescimento de dividendos de 60% ao longo da mesma década.

Essa divergência reflete realidades operacionais. A escala massiva da Realty Income cria limitações naturais de crescimento; manter a rentabilidade em 15.600 propriedades deixa menos espaço para uma expansão dramática. Por outro lado, a base de ativos menor da Agree Realty oferece espaço para estratégias de aquisição mais agressivas e aumento de dividendos.

Renda Agora versus Renda no Futuro

A escolha entre essas duas ações que pagam dividendos mensalmente depende, em última análise, da prioridade pessoal. Realty Income atrai investidores que priorizam a geração de caixa imediata: o rendimento de 5,4% supera substancialmente alternativas de índice e taxas de inflação históricas. Sua sequência de dividendos de três décadas oferece uma tranquilidade psicológica para aposentados conservadores.

Agree Realty atrai aqueles dispostos a aceitar uma renda atual moderadamente menor (4,2% de rendimento) em troca de um potencial de crescimento mais acentuado a longo prazo. Com o crescimento de dividendos dobrando o de Realty Income, as distribuições futuras podem superar significativamente a linha de base de hoje.

Construindo uma Base

Nenhuma das opções exige exclusividade. Ambas as REITs possuem fundamentos empresariais suficientemente sólidos e escala operacional para manter seus compromissos de dividendos indefinidamente. Para muitas abordagens de construção de carteira, possuir ambas cria uma base de renda equilibrada — combinando a vantagem de rendimento da Realty Income com a trajetória de crescimento da Agree Realty — sobre a qual podem ser adicionadas estratégias de renda adicionais.

Embora existam outras ações que pagam dividendos mensalmente e ETFs de distribuição mensal no mercado, Realty Income e Agree Realty demonstraram a combinação de estabilidade e confiabilidade de dividendos que caracteriza participações verdadeiramente fundamentais, ao contrário de veículos de rendimento especulativos.