Por que esta jogada de infraestrutura de IA disparou 328% — E por que os investidores estão de olho em 3 de fevereiro

Enquanto a narrativa da IA impulsionou muitas ações tecnológicas, um fabricante de componentes de rede tem superado discretamente a recuperação mais ampla. Lumentum Holdings (NASDAQ: LITE) registou um ganho de 328% nos últimos 12 meses, aproveitando a onda de procura explosiva por equipamentos óticos e fotónicos que alimentam centros de dados de IA em todo o mundo.

O Paradoxo da Escassez de Chips por Trás do Crescimento da Lumentum

Ao contrário dos players de IA focados em software, a Lumentum opera na camada de hardware — fabricando os componentes críticos que permitem a transmissão de dados de alta velocidade dentro da infraestrutura de centros de dados. Esta posição provou-se premonitória à medida que os hyperscalers correm para expandir a capacidade de computação de IA.

Os números contam a história: No seu primeiro trimestre do exercício fiscal de 2026 (terminado em 27 de setembro), a receita da Lumentum subiu 58% face ao ano anterior para $337 milhões. Ainda mais impressionante, as margens operacionais ajustadas expandiram-se em 15,7 pontos percentuais para 18,7%, enquanto os lucros ajustados por ação dispararam seis vezes para $1,10.

Para o trimestre fiscal atual, a gestão prevê uma receita de $650 milhões — um aumento de 62% face ao ano anterior. Espera-se que os lucros ultrapassem $1,40 por ação, mais do que triplicando em relação ao período do ano anterior.

Por que o 3 de fevereiro é importante

Quando a Lumentum divulgar os seus resultados trimestrais em 3 de fevereiro, o mercado receberá uma confirmação fresca de se este impulso pode ser sustentado. A empresa tem superado as estimativas de lucros de Wall Street em cada um dos últimos quatro trimestres consecutivos, sugerindo que as previsões da gestão são confiáveis.

O que torna o caso convincente: Mais de 60% da receita da Lumentum agora provém de clientes de infraestrutura de nuvem e IA. Com as principais empresas de tecnologia projetadas para investir aproximadamente $3 trilhão em infraestrutura nos próximos cinco anos (segundo as estimativas da Moody’s), o mercado endereçável para componentes de rede continua enorme.

Analistas esperam que a empresa entregue um crescimento de lucros de dois dígitos percentuais à frente, mas o potencial de surpresa positiva reside em se a gestão sinaliza uma aceleração na expansão de capacidade para captar ainda mais quota de mercado.

O quadro de avaliação

A 208 vezes os lucros passados, o preço das ações da Lumentum reflete o seu desempenho passado. No entanto, usando estimativas futuras, o múltiplo contrai-se para apenas 58 — dramaticamente mais barato do que beneficiários de IA comparáveis a negociarem a múltiplos significativamente mais altos.

Considere a comparação: Enquanto tanto a Lumentum quanto outras ações de grande exposição à IA seguem a mesma tendência secular, o múltiplo de vendas de 13 da Lumentum sugere que o mercado ainda não precificou totalmente a sua trajetória de crescimento dos lucros.

Se a Lumentum atingir as metas dos analistas de $10,12 de EPS e o seu múltiplo de avaliação normalizar para a média do setor de tecnologia de 45 em três anos, a ação poderia aproximar-se de $455 — representando um ganho de 28% em relação aos níveis atuais. Dado o histórico da empresa de superar expectativas, um múltiplo de avaliação mais alto é totalmente plausível.

O catalisador de 3 de fevereiro

A convergência de três fatores cria uma configuração que vale a pena monitorar: forte impulso nos lucros, posicionamento de mercado pouco penetrado e potencial de orientação futura robusta. Investidores que se posicionarem antes do anúncio de resultados em 3 de fevereiro podem beneficiar-se se a gestão cumprir as expectativas de execução e elevar as suas perspectivas.