ETH a cair 7% por trás: onda de liquidações e luta entre instituições por posições longas e curtas

Ethereum nas últimas 24 horas apresentou uma queda significativa, passando de um máximo de 3397,90 dólares para 2964,12 dólares, uma queda de 7,01%. Esta rodada de queda não é um evento isolado, mas resultado de múltiplas forças em colisão, como liquidações no mercado de derivativos, aumento na alocação de instituições, comportamento anômalo de baleias, entre outros fatores. O ETH encontra-se na posição crítica de 3000 dólares, com uma luta acirrada entre compradores e vendedores, podendo a volatilidade de curto prazo intensificar-se ainda mais.

Aumento de liquidações intensifica pressão de baixa

Reação em cadeia no mercado de derivativos

Nas últimas 24 horas, o volume total de liquidações na rede atingiu US$ 3,35 bilhões, sendo que as longs de Ethereum liquidaram US$ 1,14 bilhões, muito acima das shorts, que totalizaram US$ 445,01 mil. Esses dados de liquidação altamente assimétricos refletem de forma clara a vulnerabilidade dos touros no mercado.

De acordo com dados de liquidação, se o ETH continuar a cair até a marca de 2952 dólares, a força de liquidação de longs nas principais exchanges centralizadas (CEX) pode atingir US$ 8,07 bilhões. Isso indica que, ao romper esse suporte, pode ocorrer uma liquidação em cadeia de maior escala, aumentando o risco de queda.

Perdas não realizadas de traders conhecidos aumentam

Nesta rodada de queda, vários traders renomados, como Huang Licheng, Maji Dage e Machi, sofreram liquidações consecutivas. Segundo monitoramento on-chain, a Trend Research atualmente detém 626.7 mil ETH, com lucros não realizados reduzidos para cerca de US$ 61,7 milhões, refletindo que mesmo instituições profissionais sob alta alavancagem enfrentam pressão significativa.

Força de suporte no fundo ainda presente

Sinais de aumento na posição de grandes investidores

Em contraste com a pressão de liquidação, empresas como BitMine continuam a ampliar suas posições em ETH. A última divulgação aponta uma posse de 4,203 milhões de ETH, além de uma autorização na assembleia de acionistas para aumentar o limite de ações emitíveis, proporcionando espaço para mais aquisições de ETH. Essa ação de aumento de posição sob pressão de preço demonstra confiança de instituições no valor de médio a longo prazo do ETH.

Interesse em staking atinge recorde histórico

A proporção de ETH em staking atingiu um recorde, chegando a quase 30% da oferta circulante, com cerca de 36,2 milhões de ETH bloqueados em staking. Ainda mais notável é que mais de 2,6 milhões de ETH estão na fila de staking, enquanto a fila de resgate é relativamente limitada. Essa estrutura indica que, mesmo sob pressão de preço, os detentores continuam confiantes na participação de longo prazo na rede.

Divergência clara no sentimento de mercado

Sinais contraditórios no comportamento das baleias

Durante essa rodada de queda, surgiram dois comportamentos diametralmente opostos entre as baleias. Por um lado, várias baleias gigantes venderam de forma panicada após altas de preço, totalizando 5000 ETH, avaliado em mais de US$ 16 milhões. Por outro lado, uma baleia que adota estratégia de “comprar na baixa” continuou acumulando, comprando ETH a uma média de US$ 3233, totalizando 12200 ETH em 11 horas, demonstrando forte intenção de absorção na base.

Essa divisão reflete uma clara divergência de opiniões entre os traders sobre o futuro do mercado. Traders de swing venderam a uma média de US$ 3321, obtendo lucros de US$ 1,51 milhão, enquanto os shorts também ampliaram seus lucros não realizados, indicando que há pressão de baixa no curto prazo.

Confronto entre compradores e vendedores no mercado de derivativos

No jogo de posições on-chain, compradores e vendedores travam uma luta na linha de US$ 3000. Segundo dados, se a força de liquidação de shorts atingir acima de US$ 3.200, pode alcançar uma escala de US$ 10 a 16 bilhões, indicando uma pressão significativa acima.

Equilíbrio entre riscos e oportunidades

O principal risco de baixa de curto prazo é uma liquidação em cadeia de posições longas alavancadas, que pode desencadear uma reação em cadeia. Se o ETH romper o suporte de US$ 2952, a liquidação de US$ 8 bilhões em longs pode intensificar ainda mais a pressão de baixa.

Por outro lado, os fundamentos on-chain e o entusiasmo na alocação de instituições continuam a fornecer suporte importante ao preço. O aumento na taxa de staking e a ampliação de posições por parte de instituições indicam que o mercado de médio a longo prazo mantém uma visão otimista. Variáveis macroeconômicas, como o discurso de Trump em Davos, podem atuar como catalisadores para volatilidades futuras.

Resumo

A situação atual do ETH é um conflito entre pressão técnica de curto prazo e fundamentos de médio a longo prazo. A onda de liquidações certamente exerce forte pressão de baixa, mas sinais de aumento de posições institucionais, recordes de staking e absorção por baleias indicam que o suporte de fundo ainda está presente. O mercado encontra-se em uma posição crucial de disputa entre compradores e vendedores, com a linha de US$ 3000 se consolidando como o suporte mais importante no momento. A volatilidade de curto prazo pode se intensificar, mas, pelo olhar dos dados on-chain, o mercado não demonstra pessimismo quanto ao futuro do ETH de médio a longo prazo.