Trader liquidou 3000 WETH e ganhou apenas 30.000, tendo tido um lucro flutuante de 287.000, por que não conseguiu realizar o lucro?

Um trader de swing trading protagonizou uma verdadeira montanha-russa com WETH: do pico de lucros flutuantes de 2,87 milhões de dólares, caiu até uma perda de apenas 30 mil dólares. Este não é um caso isolado, mas uma armadilha comum na mercado de criptomoedas, movida pela ganância.

Linha do tempo completa do fracasso

De acordo com as últimas notícias, o trader on-chain nemorino.eth começou a construir posição em 24 de novembro de 2024, comprando 9.043 WETH a um preço médio de 3.085 dólares. Este investimento atingiu o pico em meados de janeiro — com um lucro flutuante de até 2,87 milhões de dólares, mas o trader optou por manter.

Na tarde de 20 de janeiro, o mercado começou a ajustar-se. Com a pressão de queda, o trader foi forçado a liquidar 3.000 WETH, obtendo apenas 30 mil dólares de lucro. Ainda mantém 4.089,83 WETH, com uma perda flutuante de aproximadamente 472 mil dólares.

Dados-chave para comparação

O que este fracasso revela

Ausência de realização de lucros

A questão mais óbvia é que o trader não executou nenhuma operação de realização de lucros quando atingiu 2,87 milhões de dólares de lucro flutuante. Não se trata de números pequenos — considerando um custo médio de 3.085 dólares, esse lucro equivale a 99% do investimento inicial, uma rentabilidade bastante significativa.

Porém, o trader optou por continuar segurando, esperando uma alta adicional. Essa ganância é comum no mercado de criptomoedas, mas costuma ter um custo elevado.

Impacto do ajuste do mercado

WETH caiu 7,12% nas últimas 24 horas, com uma queda de 11,02% em 7 dias. Durante essa queda, o lucro flutuante do trader foi encolhendo, até que ele foi forçado a liquidar na baixa. É um típico cenário de “não realizar na alta, ser forçado a vender na baixa”.

Deficiências na gestão de risco

Essa operação carece de um plano claro de stop gain e stop loss. Se o trader tivesse definido pontos de realização de lucros (por exemplo, ao atingir 2 milhões ou 1,5 milhões de dólares de lucro flutuante, vendendo aos poucos), não teria chegado à situação atual.

Contexto atual do mercado

Como derivativo mais importante na Ethereum, o WETH está em fase de ajuste. Segundo dados, o valor de mercado do WETH é de 1 bilhão de dólares, com volume de negociação de 171 milhões de dólares nas últimas 24 horas. O preço caiu de seu pico para 2.962 dólares, uma queda de 3,98% em relação ao custo de entrada de 3.085 dólares.

O fracasso deste trader reflete, em certa medida, o aumento do risco no mercado atual — o preço que chegou a gerar um lucro de 287 mil dólares agora virou ponto de partida para perdas.

Lições deste caso

Este não é apenas a história de um trader, mas um espelho da psicologia do mercado. Minha opinião é que este caso demonstra pelo menos três pontos:

Primeiro, realizar lucros é mais difícil do que limitar perdas. Stop loss tem uma motivação clara de medo, enquanto realizar lucros exige superar a ganância, o que testa bastante a disciplina do trader.

Segundo, lucro flutuante não equivale a lucro real. Mesmo com um lucro de papel grande, ele pode desaparecer a qualquer momento se não for realizado. Este trader caiu de 2,87 milhões de dólares de lucro flutuante para 470 mil de prejuízo, simplesmente por não ter travado os ganhos a tempo.

Terceiro, liquidar na fase de ajuste do mercado costuma ser muito doloroso. Se o trader tivesse vendido na hora certa, poderia ter obtido lucros muito maiores. Ser forçado a vender geralmente significa que o mercado já está desfavorável, e os preços não são ideais.

Resumo

A história deste trader de WETH, de 2,87 milhões de lucro flutuante a 30 mil dólares de lucro real, e depois a uma perda de 470 mil dólares, mostra claramente a armadilha da ganância na negociação de criptomoedas. A lição principal é que um plano de realização de lucros bem definido e uma disciplina firme na execução são mais importantes do que tentar prever o mercado. Quando o lucro flutuante atinge um certo nível, realizar aos poucos não é ser conservador, mas sim proteger-se. Como o WETH está em fase de ajuste, a advertência deste caso merece reflexão de todos os traders.