O panorama dos semicondutores está a mudar. Um grande fabricante de processadores acabou de indicar um trimestre desafiador à frente, mas há um lado positivo embutido na sua orientação: as operações de foundry estão a ganhar ritmo e espera-se que aumentem consideravelmente durante a segunda metade do ano.

Esta perspetiva mista diz-nos algo importante sobre o ecossistema mais amplo de chips. Enquanto os segmentos de consumo e empresarial permanecem sob pressão, o negócio de fabricação de terceiros—onde as empresas produzem chips para clientes externos—está a ganhar impulso. Pense nisso como a espinha dorsal da fabricação da indústria a tornar-se cada vez mais valiosa.

Para quem acompanha as cadeias de abastecimento de semicondutores e as expansões de infraestrutura, isto é importante. A capacidade de foundry tem sido um entrave em várias indústrias, desde aceleradores de IA até eletrónica de consumo. Quando um grande jogador indica que a entrada de pedidos está a fortalecer-se na H2, sugere que a procura por slots de fabricação está a normalizar-se ou até a acelerar.

A dor a curto prazo não invalida o sinal a longo prazo: o negócio de foundry está a seguir na direção certa. Essa é a história que vale a pena acompanhar à medida que o ano avança.